证券发行与承销 第八版 下载 pdf 电子版 epub 免费 txt 2025

杨长汉，笔名杨老金：客座教授、金融学博士、研究员、讲师。19年证券投资理论研究和实际投资经验。曾任上市公司投资部经理、大型投资公司高级经理，曾为国内外一流金融投资机构担任顾问，顾问*项目规模逾10亿元。参与OECD、世界银行、国内外著名金融机构有关金融证券的课题研发和市场培育。在北京、深圳、青岛、广州、成都、武汉、沈阳、重庆、广州、西安、哈尔滨、杭州、上海、长沙等地为中国企业家协会、金融机构进行各类金融证券企业年金等专题演讲。

曾获《经济日报》“民营经济征文”全国十佳奖、中欧社保论坛征文优先奖。在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报、金融时报、中国企业家、首席财务官等报刊发表大量经济论文。个人著作有《证券投资学》、《西方证券投资理论演变与述评》、《企业年金基金管理》、《中国企业年金投资运营研究》、《决胜B股》、《企业年金方案设计与管理》、《金融理财》、《股票投资》、《基金投资》、《外汇投资》、《*投资》、《期货投资》等。

连续八届主编证券业从业资格考试辅导丛书，含《证券市场基础知识》、《证券投资分析》、《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资基金》等，为同类书籍中畅销作品。

连续l0年组织并主讲大量证券从业资格考试辅导、金融理财培训辅导，学员成绩优异。

篇  《证券发行与承销》考试目的与要求

第二篇  《证券发行与承销》同步辅导

  章　证券经营机构的投资银行业务

    一、本章考纲

    二、本章知识体系

    三、同步强化练习题及参考答案

  第二章　股份有限公司概述

    一、本章考纲

    二、本章知识体系

    三、同步强化练习题及参考答案

  第三章　企业的股份制改组

    一、本章考纲

    二、本章知识体系

    三、同步强化练习题及参考答案

  第四章　首次公开发行股票的准备和推荐核准程序

    一、本章考纲

    二、本章知识体系

    三、同步强化练习题及参考答案

  第五章　首次公开发行股票的操作

    一、本章考纲

    二、本章知识体系

    三、同步强化练习题及参考答案

  第六章　首次公开发行股票的信息披露

    一、本章考纲

    二、本章知识体系

    三、同步强化练习题及参考答案

  第七章　上市公司发行新股

    一、本章考纲

　……

第三篇  《证券发行与承销》模拟题及参考答案

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　  第二篇  《证券发行与承销》同步辅导

    章  证券经营机构的投资银行业务

  　一、本章考纲

熟悉投资银行业的含义。了解国外投资银行业的历史发展。掌握我国投资银行业发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。

了解证券公司的业务资格条件。掌握保荐机构和保荐代表人的资格条件。了解国债的承销业务资格、申报材料。

掌握投资银行业务内部控制的总体要求。熟悉承销业务的风险控制。了解证券承销业务中的不当行为以及对不当行为的处罚措施。

了解投资银行业务的监管。熟悉核准制的特点。掌握证券发行上市保荐制度的内容，以及中国证监会对保荐机构和保荐代表人的监管。了解中国证监会对投资银行业务的非现场检查和现场检查。

　……

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编辑推荐

　　·学习指导

　　·应试技巧

　　·考试大纲

　　·知识体系

　　·题型解析

　　·同步练习

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书籍介绍

《证券发行与承销(第8版)》内容包括：证券经营机构的投资银行业务、股份有限公司概述、企业的股份制改组、首次公开发行股票的准备和推荐核准程序、首次公开发行股票的操作、首次公开发行股票的信息披露、上市公司发行新股、可转换公司债券及可交换公司债券的发行、债券的发行、外资股的发行、公司收购、公司重组与财务顾问业务等。

通过本部分的学习，要求学员掌握上述内容以及相应的法规政策。

• 作者：[己注销] 发布时间：2018-05-22 21:04:50

  爱伦坡的五篇侦探小说，基本上就包括了后世五种最常见的侦探小说模式：密室杀人、安乐椅侦探、障眼法、密码破译、叙事诡计。

• 作者：林子懿 发布时间：2023-10-27 10:48:17

  第十三章《左右游弋》里面提到1956年中国作协第二次理事会议(扩大)在北京举行，指出这次会议的中心主题是克服文艺创作上的公式化、概念化。“在会议筹备过程的一些小会上，周扬和文艺界其他领导人对文艺创作中公式化概念化的现象都表示了不满和忧虑”。第244-245页。作者评述指出:“由于当时的政治和文艺环境没有能真正找到问题要害和产生的根源，总是停留在指责作家缺乏对现实生活的深入认识，缺乏艺术概括能力，缺乏政治上和艺术上的勇气等等。”第245页。周扬给出的建议是:第一，体验生活要“随时随地地留心观察自己周围的一切事物和一切人们”，第二，作家对生活要采取“积极参与的态度”，作家要“正确地深刻地认识生活，最重要的是积极参加变革生活的斗争，和进行斗争的人们保持血肉相关的联系”。第245页。

• 作者：Krusty Burger 发布时间：2021-03-17 20:26:52

  乌拉！乌拉！乌拉！

• 作者：organicboy 发布时间：2021-05-07 22:51:14

  内容不错，很适合在药物公司工作的人学习，但我要吐槽一下翻译，看一眼中文就立刻能想到原版英文的句式，知道是让学生翻译的，但是还是希望能在下次改版时能够梳理一下语言

• 作者：钰晨成长手记 发布时间：2022-09-28 21:51:20

  知识点非常密，且少有的、值得反复阅读的健康指南。

• 作者：Dr.密纹唱片 发布时间：2017-07-01 20:43:24

  粗略读了一部分，对HPC和高频有帮助

• 贸易战升级之际，别忘了这位日元大师的反思与预测

  作者：小崔 发布时间：2018-08-08 22:11:24

  在中美贸易战进一步升级且尚无休止迹象的时刻，各种极端言论充斥着社交网站与新闻媒体，就连那些连股市都预测不准的分析师也开始充当起国师的角色。

  当大家把不确定性挂在嘴边的时候，前瞻常常因为主观而变成了一种胡言乱语，而这个时候，我们特别有必要镇静下来，好好想想现在，并且从历史中寻找智慧。

  而对于打算以史为鉴的我们来说，行天丰雄，这位被称作“日元大师”的隐藏英雄，因为亲身参与过上世纪80年代的日美谈判，其对当年的反思与对未来的预测，尤其值得我们关注。

  

  行天丰雄是一位日本官员，早年曾担任日本大藏相特别助理，后一路升迁，在1986年成为负责国际事务的副相。大藏省是日本主管财政税收等事物的部门，职能类似于财政部。

  行天丰雄是80年代日美经济关系的亲历者，因此对于当年的日美贸易战，日元升值，日本国内政策的变化等等，都具有足够的发言权，其观点也相当具有参考价值。

  一 日美贸易战的教训

  上世纪80年代的日美贸易战及后来关于汇率的协调，可谓我们今日中美贸易战的最好镜鉴。

  很多历史背景我们已经非常清晰（关于日美贸易战的相关背景，参见我的中美贸易战三部曲之终结篇），但实际上对于这短历史的评论却经常是南辕北辙。不少人会将日本在当时的妥协视为“失落二十年”的根源，但与此同时，很多人又认为正是美国的施压，日本才真正推动了很多无法前行的改革。

  但对于行天丰雄，任何非此即彼的论断都失之偏颇。关于他对此的观点，《时运变迁》这本由他和保罗沃尔克合著的作品中有着详细的阐释。

  首先，作为一场旷日持久谈判的亲历者，行天丰雄对谈判本身是有着自己判断的。因为美日在政治军事上属于同盟，因此，日美属于同一阵营，自家人不会欺负自家人这样的观点，是当时日本谈判的出发点。但事实却证明这样的想法太过幼稚。

  行天丰雄认定理想的政策协调应该有四个必备条件：1相互的亲密关系 2形成共识 3建立协调过程加以维护 4共赢而非零和游戏。然而80年代后期的日美关系中，只有第一条得到了满足。换而言之，美国在当

  时的谈判中并没有把日本当成自己的小老弟，而是一个不是你死就是我亡的对手（或者是

  只要我赢，哪管你的死活）。

  当然，对于美国人给予的外压，行天丰雄也有肯定之处。毕竟日本在外压之下所采取的诸多政策，对于这个国家都是有益的：比如解除经济管制，财政适当的扩张以及进一步开放市场。正是美国给予的这些外压，加速了日本内部的改革节奏。

  但硬币的另一面是，这种外压其实也是对日美关系的“破坏”。

  “在日本这边，政策制定者，包括政客和幕僚，掌握了滥用“外压的恶习”，他们借助海外压力，实施棘手且必须的改革，却没有同时付出艰巨且关键性的努力，让全体国民形成接纳改革阵痛的积极心态。”

  行天丰雄认为，这种外因促动内因的模式，其实是让日本内部降低了对改革的难度的认识，此外，这也让美国形成了一种误判：

  “美国这边，政策制定者开始相信，对付日本的最佳途径就是施压，他们用美元贬值和贸易保护威逼利诱，却忽视了部分问题恰恰缘于美国没有尽力改善自己的财政超支问题。”

  最终的结果呢，“互信与合作意愿没能建立起来，挫折感和不信任却滋生”。

  二中国该怎么办？

  既然时运一直在变迁，那么中国的崛起，以及最终对美国的地位构成挑战，则肯定是一种历史的必然。在行天丰雄看来，上世纪80年代日本和欧盟根本无法完成的事情，现在落到了中国的肩上。

  在这位日元大师看来，中国是现实主义者。现实主义者知道自己的命运和归宿，知道时运站在自己一边，但绝不会自己着急去挑战。中国的策略只是要等到瓜熟蒂落。

  但这也绝非意味着中国会做一个日本式的顺从者。行天丰雄相信中国和日本不同。

  “由于日本经济对美国出口的依赖，日本在美国的压力面前无能为力。……对美国，日本无王牌可打。

  而当下的环境中，中国的处境要比80年代的日本强势的多。”

  但中国也有自己的内部问题：债务累积，过度投资，贫富差距，地方财政的脆弱……如此等等，使得中国在面临外部压力时，也有吃力的感觉。

  更重要的是，在这位日本人看来，中国虽然在经济上已经强大，但尚未俘获世界的信任和尊重。中国在这些方面，仍需努力。

  在另外的一篇文章中，这位日本人说：

  “中国取代美国成为世界的领导国家的最大障碍，在于中国没有意识形态力量，世界上的人们对此抱有不满。”

  21世纪注定是一个不确定性的动荡的世纪。关于时运，这位大师的最后告诫是：

  “中国和美国之间的角力不会很快结束。”

• 读书笔记

  作者：自为堂主人 发布时间：2024-03-04 20:46:16

  暗知识

  1. 暗知识是什么

  让我们陷入困境的不是无知，而是看似正确的谬误论断。--马克吐温

  我们看不到的微小细节和不了解的事情都是暗知识。

  真实的物质世界对我们的抽象理论来说，就是暗知识。

  2. 如何获取暗知识

  （1）承认现有理解力之外存在众多奥秘和意外

  （2）认识理性也有局限

  （3）世界比我们想象的更复杂

  3. 暗知识的范围

  （1）情境选择

  相同起点，不同人生

  在任何机制中，50%的诱因是无法溯源的，这些暗知识的影响力和其他所有因素一样大。

  （2）不断变化的自我

  我们的思想具有惊人的局限性，真我通常必我们想象的更浮于表面，你的本质并非恒久不变，我们所谓发自心底的偏好和欲望都是虚幻的，它们都会随着时间、地点的变换而不断重塑。

  （3）不同地点和时间的差异

  技术的变革是认知落后于现实的原因之一。另一个原因则在于道德或行为行为规范的改变。

  4. 暗知识被忽略的原因

  人们不喜欢没有被精心装点的想象。--丹尼尔 布尔斯廷

  想要迫切下结论的急躁情绪是降临在人类身上的最致命、最徒劳的疯狂之一。--福楼拜

  “机器模式”思维习惯--过于相信某个抽象观点的重要性，而忽视“无趣的”细节。在这个模式下，人们想要找到一个启动机器的按钮。原因在于“这些按钮省去了我们走上前检查机器的麻烦。只要假定机器要么可以自行运转，要么根本无法运转，我们就无须上前去查看轮子在哪里被卡住了，也无须费力思考做什么样的微调能使机器正常运转。”

  5. 如何运用暗知识

  （1）所有层面的思想都需要面对所谓的“地面的真相”，它们必须要能够应付那些难办的现实问题。

  （2）要想找到答案，必须将理论和实践紧密结合。在数据、实践实验、即兴的假设、反思之间存在一场永恒的对话，我们应该通过实验和犯错来不断重新审视这些，而且尽管我们及其努力，但依然会失败。

  （3）长久以来，我的一个座右铭一直是：细节永远是最重要的。--福尔摩斯《身份案》

  规律不可能永远有效，有很大一部分不能完美适用于所有场合，只能说是一种概率。概率似乎能揭示真理，但除非我们将其按比例转化为具体数字，认清它的局限，否则这所谓的真理就只是耸人听闻的言论。

  （4）事件的复杂性经常会被隐藏或掩盖，它们大部分的意义都隐藏在我们所经历的错增复杂的情景之中。就像成功背后绝非只有一个因素，而是某个因素与许多其他因素偶然的结合，它只适用于哪个神秘的特殊环境。

  6. 暗知识的重要性

  从前，有一个农夫和一只鸡。每天，农夫都会来农场喂鸡。于是这只鸡每天都期待着农夫的到来。直到有一天--那是圣诞节的前一天，农夫拧断了它的脖子。这个故事出现在罗伯特 罗素《哲学问题》，他认为着表明“当某件事重复发生了一定次数之后，动物和人类就会因此期盼它会再次发生。”一个理智的人和鸡的唯一差别在于：人知道自己对因果关系的直觉可能是不可靠的，我们理应知道，存在着暗知识因素。

  生活的混乱无序挫败了我们的计划和目标，限制了我们的能力，直逼人类的自我意识。它说：“谦卑一点，因为我远比你强大。”

  7. 暗知识的策略（突破思维定式）

  （1）不同情境需要不同的策略。

  （2）实验与调整，“尝试”或实验本身就是最好的方法。

  （3）通过多种途径得出同一结论。

  （4）不急于得出结论。

  （5）接受不确定性，真假的灰色地带比我们想象的大。

  （6）无论多么确定的概率，都不能代表未来的不确定性。

  （7）当你在下注时，别忘了那是一个赌注。