家族信托法理与案例精析（增订版） 下载 pdf 电子版 epub 免费 txt 2025

本书是第一部综合研究和介绍中国家族信托和离岸信托的专著。笔者基于当下的法律环境和信托业务实践完成本书，同时借鉴了外国成熟的家族信托立法经验，并结合了国内外大量的家族传承实例。本书系统介绍了家族信托法理的基本特征和功能，实务工作者和学术研究者阅读本书将有助于深入理解家族信托、私人基金会以及慈善架构在资产保护的优越性。

第一章家族财富管理与传承中的法律风险

第一节家族财富管理与传承中的法律风险种类001

一、股东连带责任风险 / 001

二、他人代持股权风险 / 005

三、婚姻关系变动风险 / 007

四、承担刑事责任风险 / 011

五、错选传承工具风险 / 015

六、加重税务负担风险 / 016

第二节家族财富管理与传承的法律风险管理工具018

一、遗嘱继承 / 019

二、人寿保险 / 023

三、家族信托 / 026

四、基金会 / 029

第二章家族信托的法律特征与功能

第一节家族信托的概念与历史沿革032

一、家族信托的概念及法律属性 / 032

二、境内外家族信托的发展 / 034

第二节家族信托的法律特征040

一、家族信托为意定信托 / 040

二、家族信托主要为私益信托 / 040

三、家族信托主要为他益信托 / 041

四、兼具财产与事务管理双重特性 / 042

五、兼具积极信托和消极信托的特性 / 042

第三节信托财产的独立性043

一、信托财产独立性的含义 / 043

二、信托财产独立性的具体要求 / 046

第四节家族信托的功能048

一、财富保护功能 / 048

二、财富传承功能 / 051

三、家族治理功能 / 052

四、税收筹划功能 / 055

五、社会慈善功能 / 056

第五节家族信托的种类058

一、按照是否在境内和境外设立划分 / 058

二、按照信托服务主体进行划分 / 059

三、按照信托内容进行划分 / 060

四、按照信托财产的对象划分 / 060

五、按照信托是否可撤销划分 / 062

六、按照受托人分配信托权益的自由度划分 / 063

七、按照是否完全为公益目的划分 / 064

八、按照信托具体目的划分 / 065

九、按照信托税法资格划分 / 066

第三章家族信托的设立

第一节在我国设立家族信托的法律可行性068

一、《信托法》为家族信托设立提供了基本的制度架构支持 / 068

二、《合同法》为家族信托合同的订立提供了特别法支持 / 072

三、《物权法》等法律为信托财产规定了基本转移生效方式 / 073

第二节家族信托的当事人074

一、委托人 / 074

二、受托人 / 077

三、家族信托的受益人 / 083

第三节设立家族信托的生效要件085

一、家族信托要具备合法的信托目的 / 085

二、家族信托主体的适格性要件 / 087

三、信托财产的生效要件 / 090

四、信托行为的生效要件 / 091

第四节家族信托的登记093

一、家族信托登记的必要性 / 093

二、登记的实质 / 095

三、登记的信托财产与信托管理事务 / 096

四、中国信托登记有限责任公司的职能与局限 / 097

五、家族信托的登记机构与登记内容设想 / 097

第四章家族信托的运作

第一节家族信托的运作概述099

一、家族信托的变更、撤销与终止 / 099

二、家族信托运作的内容 / 099

第二节家族信托的财产管理100

一、投资策略制定与执行 / 101

二、家族信托资产管理 / 101

第三节家族信托的事务管理102

一、家族与家族企业治理制度 / 102

二、股权管理制度 / 103

三、受益权管理 / 104

四、信托利益分配制度 / 107

五、家族子女教育制度 / 110

第四节家族信托的变更与撤销111

一、家族信托的变更 / 111

二、家族信托的撤销 / 114

三、家族信托的解除 / 115

四、家族信托的终止 / 116

第五节家族信托的保护人118

一、家族信托保护人概述 / 118

二、家族信托保护人的设立与变更 / 120

三、家族信托保护人的权利与义务 / 121

四、我国法律环境下保护人制度设计 / 127

第五章家族办公室解析

第一节家族办公室概述130

一、家族办公室历史沿革 / 130

二、家族办公室的概念 / 131

三、家族办公室的形式 / 133

第二节家族办公室的分类133

一、按照服务家族数量划分 / 133

二、按照发起机构类别进行划分 / 134

三、按照家族办公室与家族、企业相对距离的远近进行划分 / 136

第三节家族办公室的功能138

一、资产管理 / 138

二、资产保护 / 139

三、财富传承规划 / 139

四、税务筹划 / 139

五、为家族成员提供服务 / 140

第六章家族企业治理

第一节家族治理概述141

一、华人家族企业治理的特殊性 / 141

二、家族企业治理的挑战与选择 / 144

第二节家族企业治理结构146

一、家族大会 / 147

二、家族理事会 / 148

三、家族监事会 / 149

四、其他家族治理机构 / 150

第三节家族宪法在家族企业治理的价值151

一、家族企业治理中的隐性契约——家族宪法 / 151

二、家族宪法的作用 / 152

三、家族宪法的主要内容 / 153

第四节家族企业治理的载体——家族信托155

一、依托PTC进行财富产权设计——赋予家族企业股权独立性 / 156

二、

利用VISTA目的信托进行家族与企业治理——家、企分而治之 / 156

第七章资金型家族信托

第一节资金型家族信托的概念与特征159

一、资金型家族信托的概念 / 159

二、资金型家族信托的特征 / 160

第二节资金型家族信托的财产管理162

一、资金型家族信托的投资对象 / 162

二、资金型家族信托的受托人 / 164

三、资金型家族信托的财产管理人 / 165

四、资金型家族信托的风险应对 / 166

第三节资金型家族信托的事务型管理167

一、受益人范围的确定与调整 / 167

二、受益权内容的确定与调整 / 168

三、受益权的分配 / 168

第四节资金型家族信托的监督168

一、资金型家族信托的托管人 / 168

二、资金型家族信托的保护人 / 169

第五节资金型家族信托的现有产品介绍169

一、信托公司单独操作的形式 / 170

二、私人银行与信托公司合作的形式 / 171

第六节人寿保险信托173

一、人寿保险信托的含义 / 173

二、人寿保险信托的种类 / 173

三、人寿保险信托的功能 / 174

四、我国人寿保险信托的发展 / 176

五、我国人寿保险信托的模式 / 176

第八章股权家族信托

第一节股权信托与股权家族信托179

一、股权信托 / 179

二、股权家族信托 / 183

三、股权家族信托的重要意义 / 185

第二节股权家族信托的登记186

一、股权家族信托登记的效力 / 186

二、股权家族信托的登记事项和方法 / 187

第三节股权家族信托治理191

一、委托人及其家族对于信托财产的管理 / 191

二、受托人对于信托财产的管理 / 191

第四节离岸股权家族信托193

一、离岸股权家族信托的优势 / 193

二、离岸股权家族信托的设立 / 195

三、潘石屹和张欣离岸股权家族信托分析 / 195

第九章不动产家族信托

第一节不动产家族信托概述199

一、不动产家族信托概念和种类 / 199

第二节不动产家族信托的设立202

一、不动产家族信托的设立方式 / 202

二、不动产家族信托登记 / 203

三、不动产信托的设立方式 / 205

第三节不动产家族信托的财产管理206

一、不动产家族信托的受托人与管理人 / 206

二、不动产家族信托的管理 / 207

三、不动产家族信托的风险应对 / 208

第四节不动产家族信托的事务型管理209

一、不动产维护 / 209

二、不动产日常管理 / 210

三、受益权范围、分配方案的确定及调整 / 210

第十章动产家族信托

第一节动产家族信托概述211

一、动产家族信托的概念与范围 / 211

二、动产家族信托的特征 / 211

第二节文物家族信托212

一、文物与文物家族信托 / 212

二、文物家族信托的种类及特点 / 212

三、文物家族信托的内容 / 214

第三节艺术品家族信托216

一、艺术品与艺术品家族信托 / 216

二、艺术品家族信托的种类 / 217

三、艺术品家族信托的内容 / 217

第四节贵金属家族信托218

一、贵金属与贵金属家族信托 / 218

二、贵金属家族信托的种类 / 219

三、贵金属家族信托的内容 / 219

四、贵金属家族信托案例 / 220

第十一章慈善家族信托

第一节慈善家族信托概述221

一、慈善家族信托的概念与起源 / 221

二、我国慈善家族信托的产生背景 / 222

第二节慈善家族信托的设立226

一、慈善家族信托的目的 / 226

二、慈善家族信托的备案 / 228

第三节慈善家族信托的运作模式229

一、信托公司作为受托人，慈善组织为顾问或项目执行人 / 229

二、慈善组织作为委托人，信托公司作为受托人 / 230

三、双受托人模式 / 231

四、慈善组织作为独立受托人 / 233

第四节慈善家族信托财产的管理及运用、变更、终止和清算234

一、慈善家族信托财产的管理 / 234

二、慈善信托财产的运用 / 235

三、慈善信托的变更 / 235

四、慈善信托的终止 / 236

五、慈善信托的清算 / 236

第五节慈善家族信托税务分析236

一、我国现行慈善家族信托的税收制度分析 / 236

二、我国慈善信托税收优惠制度构建的理论探讨 / 238

第十二章离岸家族信托

第一节离岸家族信托概述240

一、离岸家族信托的概念 / 240

二、离岸家族信托的优势 / 241

第二节离岸家族信托的设立244

一、离岸地选择中的若干法律因素 / 244

二、离岸家族信托的设立流程 / 247

第三节离岸家族信托的撤销248

一、虚假信托 / 248

二、欺诈债权人信托 / 251

第四节典型离岸地254

一、英属维尔京群岛(British Virgin Islands，BVI) / 254

二、开曼群岛(Cayman Islands) / 259

三、列支敦士登(Liechtenstein) / 264

四、百慕大群岛(Bermuda) / 267

五、库克群岛(Cook Islands) / 270

六、泽西岛(Jersey Island) / 273

七、耿西岛(Guernsey) / 275

八、塞舌尔(Seychelles) / 276

九、塞浦路斯(Cyprus) / 278

十、巴拿马(Panama) / 280

十一、巴哈马(The Bahamas) / 281

十二、毛里求斯(Mauritius) / 283

第十三章私人基金会法律制度

第一节基金会概述285

一、基金会的起源与发展 / 285

二、基金会的法律特征 / 287

三、基金会的分类 / 288

四、基金会的功能 / 289

第二节私人基金会的当事人291

一、发起人 / 291

二、受益人 / 293

第三节私人基金会的设立295

一、组织机构 / 295

二、其他设立要件 / 299

三、设立方式 / 300

第四节私人基金会的运作与终止302

一、财产管理 / 302

二、信息公开 / 303

三、税务征收 / 304

四、基金会终止 / 305

第十四章FATCA和CRS下的家族信托

第一节美国FATCA的主要内容及其应用306

一、FATCA的背景及其与各国签约情况 / 306

二、FATCA的主要内容 / 308

第二节经合组织CRS主要内容311

一、CRS的背景 / 311

二、CRS的主要内容 / 312

第三节CRS主要国家的对比分析322

一、中国大陆CRS的主要内容和实施情况 / 322

二、中国香港CRS的主要内容和实施情况 / 324

三、加拿大CRS的主要内容和实施情况 / 326

四、澳大利亚CRS的主要内容和实施情况 / 327

第四节CRS背景下的信托架构设计329

一、信托与CRS / 329

二、通过转换财产形式的信托架构设计 / 329

三、通过转换财产持有人来进行信托架构设计 / 330

第十五章家族信托的税收筹划

第一节国内家族信托税收环境概述333

一、家族信托在国内的税收环境 / 333

二、家族信托在国外的税收环境 / 337

第二节境内不动产家族信托的税收筹划339

一、不动产家族信托在中国涉及的税收 / 339

二、不动产家族信托税收筹划 / 340

第三节境内股权家族信托的税收筹划345

一、中国股权家族信托的税收规定 / 345

二、股权家族信托的税收筹划 / 349

第四节离岸家族信托的税收筹划357

一、避税港家族信托的税收环境 / 357

二、主要移民国家家族信托的税收环境 / 362

韩良，金融工程博士，民商法博士后。南开大学法学院教授，民商法博士生导师，南开大学资本市场研究中心主任。中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，天津市首届十名优秀中青年法学家。共独著和主编法学著作8部，发表学术论文50余篇。主要研究领域为信托与投资基金法、国际金融法等，曾主持完成了近百项金融创新与投融资项目的研究与法律服务工作，是在金融法律理论研究与金融法律实践方面均有建树的学者。

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书籍介绍

本书是第一部综合研究和介绍中国家族信托和离岸信托的专著。笔者基于当下的法律环境和信托业务实践完成本书，同时借鉴了外国成熟的家族信托立法经验，并结合了国内外大量的家族传承实例。本书系统介绍了家族信托法理的基本特征和功能，实务工作者和学术研究者阅读本书将有助于深入理解家族信托、私人基金会以及慈善架构在资产保护的优越性。

• 作者：永夜神=￣ω￣= 发布时间：2024-03-02 16:03:26

  至少我长见识了谢谢你带我看了远古世界

• 作者：milvaro 发布时间：2012-06-10 19:00:10

  馬克思說，馬克思說

• 作者：ゴキミココココ 发布时间：2016-02-29 00:19:50

  读的人心酸的讽刺故事集

• 作者：Desiduous 发布时间：2018-01-06 23:34:40

  非常好用的工具书

• 作者：伊卡洛斯 发布时间：2019-06-28 13:20:18

  准备一份有立场的合同，是合同工作的思维起点。合同是写给起草者、审查者和修改者以外的人看的 —— 考虑问题的周密性、对问题的预见性、对法律理解的系统性、表述的严谨性，以及约定的可操作性

• 作者：Daneestone 发布时间：2014-04-16 23:57:46

  房——樹——人（HTP）

• 哥特式恐怖美学，让人又爽又怕！

  作者：TT 发布时间：2023-02-14 14:23:07

  

  这本《德古拉的客人》看书名就知道是一部和吸血鬼有关的小说。这本书的作者正是号称“吸血鬼之父”的布拉姆斯托克，英国维多利亚时期哥特派的代表作家。

  吸血鬼的故事发展到现在，也早就成为了非常典型的哥特风格的怪物。我们一说到吸血鬼，就能想到精致的英国贵族形貌，黑色斗篷，尖利的牙齿，优雅而冰冷的面容。华丽和暗黑就是我对于哥特风格吸血鬼的印象。毫无疑问这种形象就是来源于勃拉姆·斯托克的吸血鬼小说。

  整本书收录了勃拉姆·斯托克的14篇短篇小说。这14篇小说基本上都延续了这种风格。虽然每一篇小说所探讨的主题不太相同，但无一例外都能让人感觉到一种深入骨髓令人毛骨悚然的气息。

  

  吸血鬼常常被认为是厄运的代名词，这本《德古拉的客人》中也常常会出现神秘的厄运。在《印第安妇人》这一文中，读者能很明显的感受到一种“多行不义必自毙”的寓言感。对于比自己弱小的生物，人类自带一种高高在上的俯视感，这种傲慢也带来随手对于弱小生物的伤害而毫无愧疚。在这篇小说中，猫作为一种自带神秘的生物，虽然比人类弱小，但也用审视的目光看着人类是如何一步步走近作死的深渊，最后终于等到机会，一击毙命。这篇小说是寓言，也是警世，表面看起来是一篇风格诡异的哥特小说，实际上布拉姆斯托克涌用这样一个故事反思了人类作为地球上最高生物链的生物，是否对其他的生物失去了最基本的敬畏之心。宿命与巧合，也给这个故事增加了一种哲学的意味。

  和《印第安妇人》相对应的，是另外一篇《吉卜赛人的预言》，这两篇故事有相反的结构，相似的风格，《吉卜赛人的预言》更像是一个喜剧故事，悬疑的开头引导读者想探究下面的故事。在吉普赛人的语言中，女主看到了令人毛骨悚然的未来片段，随后，她看到的片段一一应验。于是如何避免这个可怕的结局成了女主和读者最关心的事情，但是一切都往预言的方向发展着……看到最后，读者会有“原来如此”的感叹。这种故作玄虚的悬疑却也让我进行了一个反思。如果自己真的知道自己未来的命运，其实反而会束手束脚，谁都不知道自己现在所做的事情，到底是真的能改变自己命运还是会让自己离既定的命运越来越近。从这一个角度来看，这篇故事和《印第安妇人》又产生了奇妙的呼应。

  总的来说，这14个故事各有各的有趣，也充分体现了布拉姆斯托克的写作精髓。如果喜欢哥特风格小说的话，这本书是不可错过的一本。

  

  

  

  

• 帝国主义是资本主义的最高阶段 reading notes

  作者：瑟和 发布时间：2022-02-21 21:33:55

  notion版笔记：

  https://mesquite-prince-c0d.notion.site/369285a7d36d4f16b613f2395b5e6053

  一、

  说明20世纪初期，即第一次世界帝国主义大战前夜，全世界资本主义经济在其国际相互关系上的总的情况。

  二、

  1914-1918年的战争，从双方来说，都是帝国主义的（即侵略的、掠夺的、强盗的）战争，都是为了瓜分世界，为了瓜分和重新瓜分殖民地、金融资本的“势力范围”等等而进行的战争。

  铁路的作用：

  铁路是资本主义工业最主要的部门即煤炭工业和钢铁工业的结果，是世界贸易和资产阶级民主文明发展的结果和最显着的标志。

  铁路网分布的不平衡，铁路网发展的不平衡，是全世界现代资本主义即垄断资本主义造成的结果。

  这种结果表明，

  只要生产资料私有制还存在

  ，在上述这样的经济基础上，

  帝国主义战争是绝对不可避免

  的。

  实际上，资本主义的线索象千丝万缕的密网，把这种事业同整个生产资料私有制连结在一起，把这种建筑事业变成对10亿人（殖民地加半殖民地），即占世界人口半数以上的附属国人民，以及对“文明”国家资本的雇佣奴隶进行压迫的工具。

  四、

  本书特别注意批判“考茨基主义“

  这个思潮一方面是第二国际瓦解、腐烂的结果

  另一方面是由于整个生活环境而被资产阶级偏见和民主偏见所俘虏的小资产者的意识形态的必然产物。

  无产阶级的政党必须同这些思潮作斗争，把受资产阶级愚弄的小业主和程度不同地处在小资产阶级生活条件下的千百万劳动者从资产阶级那里争取过来

  五、

  工人运动的国际性的分裂——这一现象的经济基础：

  资本转移的寄生性和腐朽——这是资本转移的最高阶段帝国主义所特有的：它们专靠“剪息票”来掠夺全世界

  ➡️这种大量的超额利润（因为它是在资本家从“自己”国家工人身上榨取的利润 之外得来的）可以用来收买工人领袖和工人贵族这个上层

  资产阶级化了的工人阶层即“工人贵族”阶层：

  这个按生活方式、工资数额和整个世界观说来已经完全小市民化的工人阶层，是第二国际的主要支柱，现在则是资产阶级的主要社会支柱（不是军事支柱）。

  这是资产阶级在工人运动中的真正代理人，是资本家阶级的工人帮办，是改良主义和沙文主义的真正传播者

  需要懂得这个现象的经济根源， 认识它的政治和社会意义

  资本主义最典型的特点之一，就是工业蓬勃发展，生产集中于愈来愈大的企业的过程进行得非常迅速。

  在德国，不到1%的企业，竟占有总数3/4以上的蒸汽力和电力！

  货币资本和银行使极少数最大企业的这种优势变成更强大的而且是名副其实的压倒优势，就是说，几百万中小“业主”，甚至一部分大“业主”，实际上完全受几百个金融富豪的奴役。

  美国所有企业的全部产值，差不多有一半掌握在仅占企业总数百分之一的企业手里！

  集中发展到一定阶段，自然而然地走到垄断

  几十个大型企业彼此之间容易达成协议；

  正是企业的规模巨大造成了竞争的困难，产生了垄断的趋势。

  在工业部门和大企业方面，消除一些误会：

  并不是每个工业部门都有大企业

  资本主义发展到了最高阶段，有一个极重要的特点，就是所谓

  联合制

  ，即

  把不同的工业部门联合在一个企业中，这些部门或者是依次对原料进行加工

  （如把矿石炼成生铁，把生铁炼成钢，可能还用钢制造各种成品），

  或者是一个部门对另一个部门起辅助作用

  （如加工下脚料或副产品，生产包装用品，等等）。

  联合制的后果：

  联合制把各种行情拉平，从而保证联合企业有更稳定的利润率

  联合制导致贸易的消除。

  联合制使技术改进有可能实现，能够获得更多的利润。

  联合制使联合企业的地位比‘单纯’企业巩固，使它在原料跌价赶不上成品跌价的严重萧条时期的竞争中得到加强。

  资本主义国家之间的内部差别不足以影响这一结果：生产集中产生垄断是现阶段资本主义发展的一般的和基本的规律。

  不仅在德国，在自由贸易的英国，集中同样导致垄断，尽管时间较晚，形式也许有所不同。

  垄断组织的历史：

  19世纪60年代和70年代是自由竞争发展的顶点即最高阶段。这时垄断组织还只是一种不明显的萌芽。

  1873年危机之后， 卡特尔有一段很长的发展时期，但卡特尔在当时还是一种例外，还不稳固，还是一种暂时现象。

  19世纪末的高涨和1900-1903年的危机。这时卡特尔成了全部经济生活的基础之一。资本主义转化为帝国主义。

  卡特尔所作的：

  彼此商定销售条件和支付期限等等。

  它们彼此划分销售地区。

  它们规定所生产的产品的数量。

  它们确定价格。

  它们在各个企业之间分配利润，

  竞争转化为垄断。

  生产的社会化有了巨大的进展

  。就连技术发明和技术改进的过程也社会化了。

  从前：各个业主自由竞争，他们分散、彼此毫不了解，他们进行生产都是为了在情况不明的市场上去销售

  现在：集中已经达到了这样的程度：可以对本国的，甚至对许多国家以至全世界所有的原料来源作出大致的估计。

  不但进行这样的估计，而且这些来源完全操纵在一些大垄断同盟的手里，并且根据协议“瓜分”这些市场。

  他们垄断熟练的劳动力，雇用最好的工程师，霸占交通路线和交通工具，如美国的铁路、欧美的轮船公司。

  帝国主义阶段的资本主义紧紧接近最全面的生产社会化

  ，它不顾资本家的愿望与意识，可以说是把他们拖进一种从完全的竞争自由向完全的社会化过渡的新的社会秩序。

  生产社会化了，但是占有仍然是私人的。

  社会化的生产资料仍旧是少数人的私有财产。在形式上被承认的自由竞争的一般架子依然存在，而少数垄断者对其余居民的压迫却更加百倍地沉重、显着和令人难以忍受了。

  此外，卡特尔有各种各样的方法迫使局外人加入同盟或打击它。

  现在已经不是小企业同大企业、技术落后的企业同技术先进的企业进行竞争。现在

  已经是垄断者在扼杀那些不屈服于垄断、不屈服于垄断的压迫和摆布的企业了。

  原先意义上的商业活动转变为投机组织者的活动。获得最大成就的，不是最善于根据自己的技术和商业经验来判断购买者需要，找到并且可以说是‘开发’潜在需求的商人，而是那些善于预先估计到，或者哪怕只是嗅到组织上的发展，嗅到某些企业与银行可能发生某种联系的投机天才

  资本主义已经发展到这样的程度，

  商品生产虽然依旧“占统治地位”，依旧被看作全部经济的基础，但实际上已经被破坏了

  ，

  大部分利润被那些干金融勾当的“天才”拿去了

  。

  这种金融勾当和欺骗行为的基础是生产的社会化，人类历尽艰辛所达到的生产社会化这一巨大进步，却造福于……投机者。

  问题的实质：

  统治关系和由此产生的强制，正是“资本主义发展的最新阶段”的典型现象， 正是势力极大的经济垄断组织的形成所必然引起而且已经引起的结果。

  垄断组织的负面影响：

  在几个工业部门中形成的垄断，使整个资本主义生产所特有的混乱现象更加厉害，更加严重。卡特尔化程度最高的所谓重工业，尤其是煤铁工业的特权地位，使其余工业部门“更加严重地缺乏计划性”

  使农业与工业之间的矛盾更加严重

  卡特尔程度最高的重工业，使其他工业部门更严重地缺乏计划性

  危机又大大加强了集中和垄断的趋势。

  银行基本的和原来的业务

  是在支付中起中介作用——把不活动的货币资本变为活动的即生利的资本，把各种各样的货币收入汇集起来交给资本家阶级支配。

  随着银行业的发展及其集中于少数机构，银行就

  由中介人的普通角色发展成为势力极大的垄断者

  ，它们

  支配着所有资本家和小业主几乎全部的货币资本

  ，以及

  本国和许多国家的大部分生产资料和原料产地

  。

  为数众多的普通中介人成为极少数垄断者的这种转变，是资本主义发展成为资本帝国主义的基本过程之一

  银行业的集中

  大企业，尤其是大银行，不仅直接吞并小企业，而且通过“参与”它们的资本、 购买或交换股票，通过债务关系体系等等来“联合”它们，征服它们，吸收它们加入“自己“的集团。

  银行渠道的密网扩展迅速，布满全国，集中所有的资本和货币收 入，把成千上万分散的经济变成一个统一的全国性的资本主义经济，并进而变成世界性的 资本主义经济。愈来愈多从前比较“独立的”、地方性的、同外界隔绝的经济单位隶属于一个统一的中心——其实，这是集权，是垄断巨头的作用、意义和实力的加强。

  在比较老的资本主义国家中，这种“银行网”更密。

  ➡️随着资本的集中和银行周转额的增加，

  银行的作用根本改变了

  。分散的资本家合成了一个集体的资本家。银行为某些资本家办理往来帐，似乎是在从事一种纯粹技术性的、完全辅助性的业务。而当这种业务的范 围扩展到很大的时候，

  极少数垄断者就控制整个资本主义社会的工商业业务

  ，就能

  通过银行的联系，通过往来帐及其它金融业务

  ，

  首先确切地了解各资本家的业务状况，然后加以监督，用扩大或减少、便利或阻难信贷的办法来影响他们，以至最后完全决定他们的命运，决定他们的收入，夺去他们的资本，或者使他们有可能迅速而大量的增加资本等等。

  银行集中与生产资料分配：

  半个世纪以前马克思就在《资本论》里写过：“银行制度造成了社会范围的公共簿记 和生产资料的公共的分配的形式，但只是形式而已。”

  “生产资料的公共的分配”，从形式上看来，是从现代银行中生长出 来的

  ——但是，

  生产资料的这种分配

  ，就其内容来说，决不是“公共的”，而

  是私人的

  ，也就是说，

  是符合大资本（首先是最大的、垄断的资本）的利益的

  ，因为大资本正是在民众挨饿，农业的整个发展无可救药地落后于工业的发展，工业中“重工业”向其它一切工业 部门收取贡赋的条件下活动的。

  “分权”的金融机构：

  在

  资本主义经济社会化

  方面，

  储金局和邮政机构开始同银行竞争

  ，它们是更加**“分权”**的，也就是说，它们把更多的地区、更多的偏僻地方和更广大的居民群众纳入自己的势力范围。

  银行和储金局之间的界限“日益消失”。

  因为储金局的几十亿资本，实际上归根到底是由同一些银行资本巨头们支配的

  在资本主义社会里，国家的垄断不过是提高和保证某个工业部门快要破产的百万富翁的收入的一种手段罢了。

  自由竞争占统治地位的旧资本主义，被垄断占统治地位的新资本主义所替代，还表现在

  交易所作用的降低

  上面。

  “‘任何银行都是交易所’

  旧的资本主义，即绝对需要交易所作为自己的调节器的自由竞争的资本主 义，正在成为过去。代替它的是新的资本主义，这种新的资本主义带有某种过渡性事物、 某种自由竞争和垄断混合物的鲜明特征。

  这种最新的资本主义是在向哪里“过渡”呢？

  银行业发展的最新成就还是垄断——大银行形成垄断的方式：

  银行和工业的密切联系：

  银行给某个企业主贴现票据，给他开立往来帐户

  等等，这些业务单独地来看，一点也没有减少这个企业主的独立性，银行也没有越出普通的中介人作用的范围。可是，**如果这些业务愈来愈频繁、愈来愈加强，如果银行把大量资本“收集”在自己手里，如果办理某个 企业的往来帐使银行能够愈来愈详细和充分地了解它的顾客的经济状况（**事实上也确实如 此），那么，

  结果就是工业资本家愈来愈完全依赖于银行。

  同时，

  银行同最大的工商业企业之间

  的所谓

  人事结合

  也发展起来，双方通过占有股票，通过银行和工商业企业的经理互任对方的监事（或董事），而日益融合起来。

  除银行同工业的“人事结合”以外，还有这些或那些

  公司同政府的“人事结合”

  所谓大资本主义垄断组织正在通过一切“自然的”和“超自然的”途径十分迅速地创立和发展起来。现代资本主义社会中几百个金融大王之间的某种分工正在有步骤地形成

  结果：

  银行资本和工业资本日益融合；银行发展成为具有真正“包罗一切的性质”的机构。

  在大银行里，随着银行业务的扩大和业务种类的增多，

  领导人的分工无疑也就更加细密

  ，其目的（和结果）是使他们稍微超出纯 银行业务的范围，使他们对工业的一般问题以及各个工业部门的特殊问题更有判断力，更加懂行，培养他们在银行势力所及的工业部门中进行活动的能力。

  银行还竭力挑选熟悉工业的人物，挑选企业家、过去的官吏、特别是在铁路和采矿部门中工作过的官吏，来参加本银行的监事会”

  银行业的争论：银行这种信贷机构会不会因为干预工业生产过程而受到损失，会 不会因为从事这种同信贷中介作用毫不相干的业务，从事这种会使它比从前更受工业行情的盲目支配的业务，而牺牲掉自己的稳固的原则和可靠的利润。

  ——大部分年轻的领导人却认为积极干预工业问题是必然的

  旧资本主义已经过时了。新资本主义是向某方面的过渡。想找到什么“固定的原则和具体的目的”来“调和”垄断和自由竞争

  大银行的“新业务”究竟是什么时候完全确立起来的？

  “工业企业间的联系及其新的内容、新的形式、新的机构即既集权又分权的大银行， 成为国民经济的有代表性的现象，大概不会早于19世纪90年代；

  只有1900年的危机才大大加速了工业和银行业的集中过程，巩固了这个过程，第一次把同工业的关系变成大银行的真正垄断，并大大地密切了和加强了这种关系。”

  总之，20世纪是从旧资本主义到新资本主义，从一般资本统治到金融资本统治的转折点。

  金融资本

  的定义：

  由银行支配而由工业家运用的资本

  （希法亭）

  工业家只有通过银行才能取得对资本的支配权，对于工业家来说，银行代表这种资本的所有者。

  银行也必须把自己愈来愈多的资本固定在工业上。因此，银行愈来愈变成工业资本家。

  ——没有点名**“集中-垄断”**的历史作用（列宁）

  金融资本的历史和概念：

  生产的集中；从集中生长起来的垄断；银行和工业日益融合在一起

  在商品生产和私有制的一般环境里，资本主义垄断组织 的“经营”怎样必然变为金融寡头的统治？

  “

  参与制”——加强金融寡头实力的手段

  使垄断者的权力大大增加；还使他们可以不受惩罚地、为所 欲为地干一些见不得人的龌龊勾当，可以盘剥公众——因为母亲公司的领导人在形式上，在法律上对女儿公司是不担负责任的，女儿公司算是“独立的”，但是一切事情都可以通过女儿公司去“实施”。

  创办企业、发行债券、办理公债——替垄断者向整个社会征收贡赋

  在萧条时期的“参与”更加有利可图，并能使更多公司依附于自己。

  种种有关监督、公布资产负债表、规定一定的资产负债表格式、设立监察机构等等的条 例，在这里根本不能起什么作用。因为

  私有财产是神圣的，谁也不能禁止股票的买卖、交换和典押等等

  。

  土地金融

  ——拿发展得很快的大城市近郊的土地来做投机生意，也是金融资本的一种特别盈利的业务。

  在这方面，银行的垄断同地租的垄断、也同交通运输业的垄断结合起来了

  因为地价的上涨，以及土地能不能有利地分块出售等等，首先取决于同市中心的交通是否方便

  而掌握交通运输业的，是通过参与制和分配经理职务同这些银行联系起来的大公司。

  资本主义的一般特性：

  资本的占有同资本在生产中的运用相分离

  ，

  货币资本同工业资本或者说生产资本相分离

  ，

  全靠货币资本的收入为生的食利者同企业家及一切直接参与运用资本的人相分离

  。

  帝国主义

  ，或者说

  金融资本的统治

  ，

  是资本主义的最高阶段

  ，这时候，

  这种分离达到了极大的程度

  。金融资本对其它一切形式的资本的优势，意味着食利者和金融寡头占统治地位，意味着少数拥有金融“实力”的国家处于和其余一切国家不同的特殊地位

  （资本输出在形成金融资本的依附和联系的国际网方面所起的作用）

  背景：自由竞争的资本主义-商品输出——转变为——垄断资本主义-资本输出

  自由竞争条件下英国的旧“垄断”地位被打破，形成了两种垄断形式：

  各发达资本主义国家内的资本家垄断同盟；

  国际上少数最富国家的垄断地位，先进国家里出现了大量的“过剩资本”。

  发展的不平衡和大部分人在饥饿线上挣扎，正是这种“过剩”的根本的、必然的条件和前提。

  落后国家已经被卷入资本主义世界体系，主要铁路线已经建成或开工，发展工业的最低条件已有保证；本国资本主义市场已趋饱和。（同时农业不发达、尚且有群众贫困）

  资本通过殖民地银行及其分行输出：

  加速资本输入国资本主义的发展

  资本输出国获得物质利益

  资本输出促进商品输出

  资本家瓜分世界是因为客观上资本集中已经达到了这样的阶段，使他们不得不如此做；不能用资本家关系之间的形式（比如签订/撕毁契约）来掩盖他们关系的内容（瓜分世界过程中的政治经济关系）。

  垄断资本主义时代的殖民特点：殖民政策的加强、争夺殖民地斗争的尖锐化

  今天的殖民和自由竞争时期、前现代（比如罗马）时期不能相类比——最新资本主义的基本特点是

  垄断同盟的统治

  争夺殖民地尖锐化的原因：

  原料：资本主义越发达，原料越显得缺乏，竞争和追逐全世界原料产地的斗争越尖锐，抢占殖民地的斗争也就越激烈。未探明但可能拥有原料的地方，同样是金融资本必争之地，因此不会放过任何一块土地。

  市场：在殖民地市场上，宗主地位的垄断同盟更容易形成垄断排除竞争者，保证自己的供应，巩固联系

  有效缓解和转移国内矛盾

  金融资本瓜分世界的后果：

  产生了宗主国和殖民地

  还产生了许多处于依附地位的附属国——半殖民地

  帝国主义

  是资本主义的垄断阶段

  金融资本=工业家垄断同盟&垄断性大银行

  由无障碍地开拓殖民地到垄断占有已瓜分完的世界领土

  五个基本特征：

  生产和资本集中高度发展，造成了起决定性作用的垄断组织

  银行资本和工业资本已经融合（金融资本）并产生了金融寡头

  资本输出非常重要

  瓜分世界的资本家国际垄断同盟已经形成

  最大的资本主义国家已经把世界瓜分完毕

  帝国主义

  是

  发展到垄断组织和金融资本的统治已经确立、资本输出具有突出意义、国际托拉斯开始瓜分世界、一些最大的资本主义国家已经把世界领土全部瓜分完毕的资本主义

  。

  驳斥考茨基的定义

  “帝国主义是高度发达的工业资本主义的产物。帝国主义就是每个工业资本主义民族 力图吞并或征服愈来愈多的农业〈黑体是考茨基用的〉区域，而不管那里居住的是什么民 族。”

  ——列宁：这是极其片面的！

  帝国主义的特点，恰好不是工业资本而是金融资本

  帝国主义的特点恰好不只是力图兼并农业区域，甚至还力图 兼并工业极发达的区域

  更为关键的是割裂了帝国主义的经济维度和政治维度，仿佛经济垄断可以和政治非暴力兼容，这是对资本主义矛盾的粉饰。

  驳斥考茨基的“超帝国主义”论

  资本主义可能会继续发展，全世界走向一个大垄断，因而实现和平

  ——列宁：似乎金融资本的统治是在削弱世界经济内部的不平衡和矛盾，其实金融资 本的统治是在加剧这种不平衡和矛盾。

  帝国主义特有的寄生性：

  垄断价格保护下，会失去技术进步的动力；在经济上也有可能人为地抑制技术进步

  食利者阶层大大增长起来，完全脱离生产——出现食利国/高利贷国/债权国取代工业国

  食利国的产生对国内工人的影响：

  资产阶级可以收买工人阶级——“工人贵族”的出现；机会主义的土壤（前提是垄断高额利润）

  殖民地的供养可以使本国的工业部门变得没有必要，工业转移到殖民地，也许这样就为有色人 种的经济解放以及后来的政治解放作好了准备”。

  移民方向变化，不再是宗主国开拓殖民地，而是殖民地移民/打工到宗主国

  现在局势的特点：

  帝国主义已经从萌芽状态变为统治体系，资本主义垄断组织在国民经济和政治中居于首要地位，世界已经瓜分完毕；

  整个20世纪初期已经不是英国独霸垄断权，而是少数帝国主义大国为分占垄断权而斗争；

  这样的政治经济条件使得工人运动的根本利益和机会主义者更加不可调和；

  机会主义在许多国家已经腐朽，并且作为社会沙文主义而同资产阶级的政策完全融合起来了。

  单纯反对武力/垄断/金融资本——事实上是想退回自由竞争阶段，是小市民式的反动批评

  超帝国主义论（走向和平）——在保存着资本主义的条件下（考茨基正是以这样的条件为前提的），“可以设想”这些联盟不是暂时的联盟吗？“可以设想”这些联盟会消除各种各样的摩擦、冲突和斗争吗？

  在资本主义制度下，瓜分势力范围、利益和殖民地等，除了以瓜分者的实力，也就是以整个经济、金融、军事等等的实力为根据外，不可能设想有其他的根据

  各国之间的实力对比始终处于不平衡的变化中

  **和平的联盟准备着战争，同时它又是从战争中生长 出来的，两者互相制约，在世界经济和世界政治的帝国主义联系和相互关系这个同一基础上，形成和平斗争形式与非和平斗争形式的彼此交替。**聪明绝顶的考茨基为了安定工人， 使他们同投到资产阶级方面去的社会沙文主义者调和，就把一条链子上的这一环节同另一 环节割开，把今天所有大国为了“安定”中国（请回忆一下对义和团起义的镇压）而结成的 和平的（而且是超帝国主义的，甚至是超而又超的帝国主义的）联盟，同明天的、非和平 的冲突割开，而这种非和平的冲突，又准备着后天“和平的”总联盟来瓜分譬如说土耳其， 如此等等。考茨基不提帝国主义和平时期同帝国主义战争时期之间的活生生的联系，而把僵死的抽象概念献给工人，是为了使工人同他们那些僵死的领袖调和。

  单纯反对兼并——兼并本身是垄断发展的必然结果

  帝国主义

  就其

  经济实质

  而言**，是垄断资本主义。是从资本主义社会经济结构向更高级的结构的过渡**

  垄断资本主义的四种主要表现：

  垄断是从发展到很高阶段的生产集中成长起来的

  垄断导致加紧抢占最重要的原料产地，尤其是资本主义社会的基础工业部门， 即卡特尔化程度最高的工业部门。

  垄断是从银行生长起来的。银行已经由普通的中介企业变成了金融资本的垄断者

  垄断是从殖民政策生长起来的。在殖民政策的无数“旧的”动机以外，金融资本又增加了争夺原料产地、争夺资本输出、争夺“势力范围”（即进行有利的交易、取得租让、取得垄断利润等等的范围）直到争夺一般经济领土的动机。

  帝国主义是过渡的、垂死的资本主义

  垄断资本主义下的矛盾更加尖锐化

  资本主义的发展比从前快得多，更加不平衡，尤其表现在老牌的腐朽上

  帝国主义强国的区别减少——都是具有明显寄生性的资产阶级

  垄断资本家收买许多工人，形成帝国主义与机会主义的联系——但机会主义不会胜利，只会加速脓疮——反对帝国主义也一定要反对机会主义

  资产阶级所谓**“交织”：**

  股票的占有，私有者的关系，都是“偶然交织在一起的”。但是隐藏在这种交织现象底下的，构成这种交织现象的基础的，是正在变化的社会生产关系。既然大企业变得十分庞大，并且根据对大量材料的精确估计，有计划地组织原料的供应，其数量达几千万居民所 必需的全部原料的2/3甚至3/4，既然运送这些原料到最便利的生产地点（有时彼此相距数百里数千里）是有步骤地进行的，既然原料的依次加工直到制成许多种成品的所有工序是 由一个中心指挥的，既然这些产品分配给数千万数万万的消费者是按照一个计划进行的 （在美、德两国，煤油都是由美国煤油托拉斯销售的），那就看得很清楚，摆在我们面前 的就是生产的社会化，而决不是单纯的“交织”；私有经济关系和私有制关系已经变成与内 容不相适应的外壳了，如果人为地拖延消灭这个外壳的日子，那它就必然要腐烂，——它可能在腐烂状态中保持一个比较长的时期（在机会主义的脓疮迟迟不能治好的最坏情况下），但终究不可避免地要被消灭。