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• 作者：陈闯闯 发布时间：2022-12-01 20:16:49

  红色谍战叙事，大概一开始就做了影视化的准备

• 作者：momo 发布时间：2023-11-18 19:01:55

  喜欢《小狐狸和文六》……

• 作者：巴黎欧莱雅527 发布时间：2023-05-12 21:36:44

  这两本都是入园前必读的啦

• 作者：爆仔 发布时间：2016-11-13 21:10:59

  未读已购

• 作者：爱笑的眼睛 发布时间：2017-05-30 08:57:53

  我是一名小学生，我非常想读这个教材全解,有什么不懂的地方还可以看一下了解一下。

• 作者：咖喱娜 发布时间：2010-08-02 17:15:50

  乱入……

• 基于书里的笔记整理

  作者：克拉克的帆 发布时间：2020-02-26 23:26:01

  个人总结：

  投资原则：控制成本、有效系统、长期坚持；

  绝大多数普通个人投资者，都容易犯三种心理错误：大意、轻信和贪婪。

  做任何判断，或听取任何意见之前，想清楚其背后的利益激励机制。通俗的讲就是“位置决定脑袋，利益决定态度。”

  小样本中“总结”出错误的规律和结论，是广大投资者最容易犯的错误之一。--小数法则。

  任何好的交易策略，如果确实能够产生阿尔法（超额回报），那么它一定有容量限制，策略管理的资金越大，其产生超额回报的难度越高。

  关于主动基金：

  基于排名和历史业绩选择明星基金经理——当人们过度追捧时，进入的资金过多，会导致收益回报下降。（美股会明显，国内的市场没那么有效，或许会没那么明显，另外就是需要：控制基金费用，购买交易成本越低越好。）

  主动基金的业绩会有随机性，去年的排名靠前很可能今年靠后，选择的难度很大。--保尔森08年取得超额收益的，后面几年都没跑赢市场。

  需要注意光环，很可能会有打着某个人名义的基金吸引人注意，但可能就是他挂名而已。比如小奖章系列。

  基金经理提供的阿尔法主要来自于他们挑选股票的能力，而非择时能力。

  有很多研究显示，越是简单的投资策略，反而越能为投资者带来更好的投资回报，比如投资组合的多元化配置问题。

  长期投资的重要性：从十年的角度来看，上涨的天数稍高于50%，而下跌的天数稍低于50%，因此长期持有，才更有可能取得正期望。

  聪明贝塔投资者需要注意分散因子风险，不要把赌注都放在某个单独的风险因子上

  中国股市的波动率为每年33%左右，是美国股市的两倍。波动率大，意味着如果投资者在错误的时间和价位买入股票的话，其遭受的损失也会比较大。

  主动投资是一场零和游戏（Zero sum game）。如果有人获得“超额回报”，那么就一定有人蒙受“超额损失”。让我们假设市场平均回报为10%。在这种情况下，如果你战胜市场，获得了30%的投资回报（比市场平均回报好上20%），那么就一定有人损失了10%（比市场平均回报差20%）。所以我们需要时刻扪心自问：我有什么优势去从别人口袋里抢得超额回报？

  关于基于因子的主动投资：

  法玛和弗兰奇的研究显示，投资价值型股票（Value Stock）的回报要好于增长型股票（Growth Stock），投资小市值（Small Cap）的股票的回报可能会好于大市值（Large Cap）股票。但是这些超额回报的另一面，是投资者承担了更大的投资风险。比如在1929—1932年的熊市，以及2007—2009年的金融危机中，价值型股票惨跌，其投资回报比整体市场的平均回报要差很多。在一个有效的市场中，为了追求更高的回报，承担了更大的风险，投资者并没有获得任何“免费的午餐”。

  如果你反复做数量足够多的测试，则迟早会发现一些看上去能够产生超额回报的因子。但这并不表明这些因子真的有投资价值。

  根据法玛和弗兰奇做的历史回测显示，价值因子可以为投资者带来每年1%~1.5%的超额回报。在这个“超额回报”被大家发现之后，有越来越多的钱被投入价值因子的投资策略中。投资的道理，就是“水涨船高”。当大家都去追逐某一个共同的“超额回报”以后，该回报的超额部分就会很快消失。

  关于被动投资：

  我们说的“被动投资”，是指指数中不存在“选股”行为。同时，投资者放弃“择时”，选择购买整个市场并长期持有。以SPY为例，该ETF追踪的是一个指数（标准普尔500指数）。但是那些频繁买卖该ETF的投资者，从事的则是主动投资活动。

• 职场新人的催化剂

  作者：14294633 发布时间：2010-01-23 17:46:43

  在vshareing上看到这本书的连载，许多网友评论是新人必读的职场书，与热门的小说模式不同，这本书的技巧性和归纳程度要高许多，诸多场景很熟悉只是自己没有仔细认真的总结过，读来nod不断。