以交易为生（原书第2版） 下载 pdf 电子版 epub 免费 txt 2025

新增了什么？

新增一章阐述各大市场交易工具。让本书的方法与理念在期货、外汇、ETF市场也能有效适用，还着重分析了股票市场交易的特殊性原则。

新增一章介绍交易中实践细则。在选择交易时机、设定交易止损与交易盈利目标、判断交易机会优劣上给了一个投资老兵的实践建议，干货满满。

新增一章介绍交易日志与交易计划的完美模板。让投资者有据可循，清醒认识自己的交易结果，不会胡子眉毛一把抓。

有没有这样一种工作，让你可以在全球任何一个地方生活、工作，可以对日常事务充耳不闻，可以不理会任何人、享受人生充分的自由？

这是真正的投资交易员的生活方式，但是这份职业的另一面是，你会经历市场起伏的腥风血雨，你需要强大的心理自控能力，你要对市场有充分的洞察力。你要熟练掌握各种投资的指标与技巧，像一名沉着冷静的将军一样，在资金的战场上坐怀不乱，沉着冷静地调动你的资金，稳健获取投资战争的胜利。

这就是以交易为生的真谛。

本书之所以几十年经久不衰，是因为对于投机入门者来说，这本书的语言更浅显易懂，作者以心理的视角剖析了我们身为普通投资者的交易心理弱点，同时又为我们设计了一套有效的工具来理性面对分析市场。用无数深入浅出的例子，揭示了交易纪律、交易系统、交易风险、资金管理、交易日志这些交易者的必备武器。

而不同于很多交易大师，作者是一名诚实的普通交易者，他毫无保留地向我们揭示了投机交易世界的真相。

阅读本书，能给你一个真实的交易世界。

目录

前　言

导　论1

1.交易——新的荒野1

2.心理是关键4

3.你的胜算并不大6

| 第1章 |　个体心理12

4.为什么交易12

5.现实与幻觉13

6.自我毁灭23

7.交易心理27

8.从匿名戒酒会中学到的经验30

9.匿名失败者33

10.胜利者与失败者39

| 第2章 |　群体心理45

11.价格是什么46

12.市场是什么48

13.交易情景52

14.你与市场群体57

15.趋势心理学63

16.管理和预测68

| 第3章 |　经典图表分析法72

17.图表73

18.支撑位和阻力位81

19.趋势与交易范围89

20.袋鼠尾96

| 第4章 |　计算机化的技术分析100

21.计算机在交易中的运用101

22.移动平均108

23.指数平滑异同移动平均线：MACD线和MACD柱状线117

24.趋向系统130

25.震荡指标138

26.随机指标139

27.相对强弱指标144

| 第5章 |　成交量和时间149

28.成交量149

29.以成交量为基础的指标155

30.强力指数指标162

31.持仓量170

32.时间175

33.交易的时间周期182

| 第6章 |　市场指标192

34.新高-新低指数（the new

high-new low index）192

35.50日均线上的股票数占比201

36.其他市场指标203

37.一致性指标（consensus indicator）

和投入指标（commitment

indicator）206

| 第7章 |　交易系统216

38.系统测试、模拟交易和逐笔交易的三个关键要求218

39.三重滤网交易系统224

40.动力系统236

41.通道交易系统242

| 第8章 |　交易工具252

42.股票254

43.交易所交易基金（ETF）256

44.期权260

45.价差合约（CFD）271

46.期货273

47.外汇283

| 第9章 |　风险管理287

48.情绪与概率288

49.风险控制的两条主要原则294

50.2%法则296

51.6%法则303

52.从下降中恢复307

| 第10章 |　实践细节312

53.怎样设定盈利目标：“足够”是关键词312

54.怎样设定止损线：不要异想天开318

55.这是A级交易吗327

56.仔细搜寻可能的交易334

| 第11章 |　保持良好的记录习惯338

57.每日功课339

58.制作并评价交易计划345

59.交易日志353

参考文献359

亚历山大·埃尔德

（Alexander Elder）

医学博士、交易专家和交易者导师，著书十余本，其中《以交易为生》被众多交易员誉为现代交易经典之作。

埃尔德博士出生于列宁格勒，在爱沙尼亚长大，16岁时在爱沙尼亚学习医学，23岁时成为船上医护工作者，后收到美国的政治避难函后随船前往美国，曾在纽约哥伦比亚大学教授心理学课程。

埃尔德博士对交易心理有独到的研究，他是全球领先的交易专家，他的书籍、文章和观点多数已经出版，他本人的多次交易也出现在本书中。

埃尔德博士是交易训练营的发起人，该训练营专门为交易者开展交易培训。他也是Spike集团的创始人，其成员都是专业和准专业的交易者。Spike集团成员之间每周分享自己看好的股票以争得奖金。

埃尔德博士目前还在交易，并为交易者组织在线会议，他是广受欢迎的会议演讲者。

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1、三重滤网系统

第一层滤网——市场潮流：利用趋势跟随指标判断周线趋势，且只顺从趋势方向操作。

第二层滤网——市场波浪：利用震荡指标来观察日线图，只允许采用与周线趋势同向的日线信号。当周线趋势向上时，利用日线下跌来寻找买点；当周线趋势向下时，利用日线上涨来寻找放空点。

第三层滤网——盘中突破：当周线趋势上升而日线震荡指标下降时，运用追踪型买进停止技术。当周线趋势下跌而日线震荡指标上升时，运用追踪型卖出停止技术。

2、恰当的资金管理是交易成功的根本。自律的交易者迅速止损，因此绩效胜过那些持仓不动等着解套的输方。

3、首要原则是保护住50%的账面浮盈。

4、如果你做多，你应该上移止损位，决不能下一止损位；如果你放空，你只能下移止损位。

5、输方之所以会破产，是因为老是持有赔钱的仓位并等着反转。

6、要么盈利见涨，要么止损出局。

7、没有人能既兴奋又赚钱。情绪化交易是成功的天敌。贪婪和恐惧会摧毁交易者，交易者必须运用自己的理智来交易，不能跟着感觉走。

8、如果交易者沉醉在获利中，那就像律师在审判还没结束时就开始计算律师费一样。如果交易者因为赔钱而沮丧，那就像昏血的外科医生。真正的专业玩家不为输赢所动。

9、在任何领域，成功的专业人士的目标都是要达到他个人的最佳状态，如成为最好的医生、最好的律师或者最好的交易员。做到了这一点，钱自然就有了。所以你要关心的是交易正确，而不是钱。要严肃、清醒、完美无缺或慎重地对待每笔交易，就像做外科手术一样。

10、输家无法快速认赔出局。当一笔交易开始变坏时，他满怀希望地期待着。他觉得自己赔不起，于是追加保证金，期待着行情反转。他的账面损失不断扩大，使小损失变成了大亏空。

11、面对收益，情绪化的交易者选择了确定的收益，放弃了不确定的获利机会；面对损失，他们总想避免确定的损失，选择了不确定的损失。迅速获利同时尽量将损失推迟...

1、只要市场群体还有冲突，趋势就会继续。当群体达成强烈共识时，趋势就会反转。当群体高度一致地看多时，卖出应该不错；当群体高度一致地看空时，准备买进将有利可图。

2、价格是由群体确定的，当大多数人转而看多时，剩下的能支撑牛市的买家就不多了。

3、趋势持续的时间越长，投资顾问们宣称趋势将要持续的声音就越大。投资顾问们在市场顶部时最乐观，在市场底部时最悲观。

4、价格是价值共识，体现在行动中，移动平均线是平均价值共识。

5、每根柱线的最高点反映了在此期间多方最强的力量，最低点反映了在此期间空方最强的力量。

6、多方势力指原始的多方力量与平均价值共识之间的差距，空方势力指原始的空方力量与平均价值共识之间的差距。

7、不管上升趋势来的有多快、多猛烈，都会有回调。

8、当上涨开始时，价格往往会放量上升。当下跌趋势开始时，价格往往会放量下跌。

市场大师的第三种类型为已故型。这种大师的书被一版再版，他的市场理论被一代又一代急切的投资者运用。大师过世后，人们把他的超凡能力和财富传得很神奇。已故大师已不在人世，因此无法通过自己的名声获利，但他的一些推崇者却可以利用他的名声和过期版权获利。R，N。艾略特（R。N。 Elliott）』就是一位已故大师，不过最好的例子还是成廉D江恩（ Wlliam D。Gann）。

各种唯利是图的投机者出售“江恩理论”和“江恩软件”。他们宣称江恩是有史以来最棒的交易者，他死后留下了5000美元的财产。我曾见过成廉D。江恩的ル子，他是波土顿银行的分析师。他跟我说，他的著名的父亲根本不能通过交来支家庭开支，而是通过编写和出售指导教材来养家制口。当成康D。江恩在2世纪50年代去世时，他的财产包括房子在内价值也就10万美元多一点而已。威D江思，这位投资巨人的传奇。是那些向交易受验的客户出售教材和其他工具人编造出来的。

波浪理论，江恩理论以及禅论，甚至基本分析，都企图寻找背后的神秘主义。艾尔德的确是个很诚实的人，至少这一段话和我看书思考的实践是有同感。

——你必须在一种不确定性中根据概率来做出判断

1、支撑与压力区域，长度高度和成交量是判断其强弱的重要指标。

2、市场横盘整理的时间远长于沿趋势运行的时间，大多数对原有交易区域的突破都是假突破。真突破会被成交量放大所确认，假突破时成交量往往不大。当技术指标顺趋势方向创出新高/新低时就可以确认为真突破；当价格与指标出现背离时，往往表明是假突破。

3、价格在区间震荡时没有方向，就像群体总是花大量时间在漫无目的地瞎转一样。市场在区间震荡的时间要远长于沿趋势运行的时间，因为相对于有目的的行动而言，漫无目的更是人们的一种常态。当群体激动起来时，价格就会出现跳跃形成趋势。群体很难长久保持兴奋，不久他们就又回到了漫游状态。

4.过去是固定的，易于分析；未来是变动的，难以确定。等你认出一轮趋势时，它已经走了一大半。当趋势演化成区间震荡时，没有人会敲铃通知你。等你意识到变化时，可能会因为认为市场仍将沿趋势运行而赔钱。

5、你必须在一种不确定性中根据概率来做出判断。

6、想在市场上判断正确代价是十分昂贵的，当市场未按照你的分析运行时，必须冷静、客观、快速地止损。

7、耐心是一种美德。当一轮趋势正在聚集力量时，等待回调是业余投资者的做法。

8、影线反应的是恐慌程度，而不是群体心理。影线表明市场不认可某一价位，这往往导致价格反转。

9、如果价格顺趋势运行时成交量放大，这是在确认趋势；如果价格折返到趋势线时成交量缩量，这也是在确认趋势。如果价格在回抽趋势线时成交量放大，这是在警告可能突破趋势线；如果价格在远离趋势线时成交量缩小，这是在警告趋势可能难以为继。

10、如果在一轮新趋势刚开始的时候等待回抽，那你可能会错失良机。

11、趋势持续：旗形、三角旗形。

趋势反转：头肩顶、头肩底、双重顶、双重底。

12、交易是件复杂的、不带试验性的游戏，它需要你在面对不确定性时做出决策。<原文开始...

现代社会推崇自由和自由意识,但是在文明的掩饰之下,人类有许多原始的冲动,比如为了安全文明会希望加入群体,希望被强势的人物领导.面临的不确定越大,我们加入群体追随领袖的意愿就越强烈.

有个办法可以帮助你检测出自己的倾向性。如果你想买进，就把行情图倒过来看，看看是不是像要卖出。如果倒过来看还是像买进，那就说明你有多头倾向，得先克服这一倾向才能继续下一步的工作。如果两张图看起来都像是卖出，那就说明你有空头倾向。

书籍介绍

新增了什么？

新增一章阐述各大市场交易工具。让本书的方法与理念在期货、外汇、ETF市场也能有效适用，还着重分析了股票市场交易的特殊性原则。

新增一章介绍交易中实践细则。在选择交易时机、设定交易止损与交易盈利目标、判断交易机会优劣上给了一个投资老兵的实践建议，干货满满。

新增一章介绍交易日志与交易计划的完美模板。让投资者有据可循，清醒认识自己的交易结果，不会胡子眉毛一把抓。

有没有这样一种工作，让你可以在全球任何一个地方生活、工作，可以对日常事务充耳不闻，可以不理会任何人、享受人生充分的自由？

这是真正的投资交易员的生活方式，但是这份职业的另一面是，你会经历市场起伏的腥风血雨，你需要强大的心理自控能力，你要对市场有充分的洞察力。你要熟练掌握各种投资的指标与技巧，像一名沉着冷静的将军一样，在资金的战场上坐怀不乱，沉着冷静地调动你的资金，稳健获取投资战争的胜利。

这就是以交易为生的真谛。

本书之所以几十年经久不衰，是因为对于投机入门者来说，这本书的语言更浅显易懂，作者以心理的视角剖析了我们身为普通投资者的交易心理弱点，同时又为我们设计了一套有效的工具来理性面对分析市场。用无数深入浅出的例子，揭示了交易纪律、交易系统、交易风险、资金管理、交易日志这些交易者的必备武器。

而不同于很多交易大师，作者是一名诚实的普通交易者，他毫无保留地向我们揭示了投机交易世界的真相。

阅读本书，能给你一个真实的交易世界。

• 作者：Leon 发布时间：2020-05-03 17:22:54

  失败者的真正问题不在于资金多少，而在于过度交易和糟糕的资金管理。

• 作者：逸沧 发布时间：2018-02-28 09:39:02

  技术分析入门，可惜运用到债券市场行不通。彩色书印刷不错

• 作者：fishbird 发布时间：2021-07-13 22:12:10

  虽然说看不太懂里面的技术分析方法，但是作者对于交易心理的把握真的是出类拔萃，分析的头头是道，并且不是古老的技术分析书籍里面的图形分析，而主要从趋势判断。另外这本是彩色的，不是轻型纸，出乎意料，不符合华章经典的风格。https://www.douban.com/note/824696734/?_i=3165941ppa5NS2,3166119ppa5NS2

• 作者：荆棘谷的石青山 发布时间：2018-11-09 00:00:31

  图 23 - 3 的 ABC 三点和箭头位置都标错了, 39 节三重滤网系统开篇还少了一个自然段的内容, 真是服了. 翻译不走心就算了, 校对在干什么呢?

• 作者：舒舒 发布时间：2023-07-27 23:25:32

  30%与3%两手抓

• 作者：浮生如斯 发布时间：2018-10-03 23:00:06

  第一本看完可以实操，对自己的交易进行管理的书。指标讲的简单易懂，对后面的多空心理博弈阐述的也很清楚。第2版相对第1版加了很多《走进我的交易室》中的知识，更强调风险管理，交易系统的构建，日志的记录，看来作者这么多年对风险意识更加注重，讲的都是很常用的知识，正因为简单常用，所以可以多变，大道通，道道通，交易走到后面要了解的知识真是好多，群体心理、技术指标、风险控制、交易系统构建、经济常识，多学习，多总结。

  （读前：很多大师都推荐保存自己的交易记录，但为什么证券商的交易记录都那么差，是为了隐藏了什么？这样就对自己小亏的理由不太清楚了吗。）

• 投机者一定要低估自己的能力

  作者：我的剑会笑 发布时间：2009-07-27 14:50:46

  本书是一本相当不错的投机入门书籍，主要适用于使用技术分析的投机者。它是《走进我的交易室》的姐妹篇，如果觉得这本书不错，你可以去阅读《走进我的交易室》来进一步提高你的水平。

  对我我来说，本书有2个地方令我印象深刻，他们分别是“由匿名戒酒会领悟到的交易经验”和“三重滤网交易系统”。

  由匿名戒酒会领悟到的交易经验

  匿名戒酒会是一个免费的自助组织，定期聚会，他主要帮助会员保持清醒。精神治疗、药物治疗、昂贵的住院治疗和诊疗都可以让喝醉的人清醒，但很难让他保持清醒。所以如果他们定期参加类似匿名戒酒会这样的自主组织，那么戒酒的可能性会更大。

  大多数喝醉的人都否认自己酗酒，酗酒者一般都否认酒精控制了他们的生活。当谈到戒酒时，他们其实是在谈如何处理无法处理的事情。酗酒者需要沉到人生的最低点，品尝到常人难以忍受的痛苦后，才能最终接受酗酒的事实。只有当酗酒者承认自己酗酒后，才能开始戒酒之旅。所以成功戒酒的第一步是：我酗酒，我对酒无能为力。成功戒酒的第二步是：一次一天不喝酒。

  就像酗酒者试图把烈性酒改为啤酒来解决问题一样，交易者总在不断的变换交易技巧。赔钱的人总是否认自己对操作失去了控制。大多数交易者无法忍受连续出现重大损失带来的痛苦。极少数幸存者认识到，问题的关键不在于他们的交易方法，而在于他们的思想。只有当交易者承认赔钱的问题主要来自于他们的思想后，才可以开始改善他们的交易成绩。所以改善交易的第一步是：我赔钱，我对赔钱无能为力。改善交易的第二步是：一次一天不赔超过合理风险之外的钱。（譬如单笔交易不损失超过总资金2%的钱）如此反复，并且坚持定期参加聚会。

  如果不能参加聚会，那么要找类似的替代方法。埃尔德给我们的建议是，作为一个交易者，每天在开始交易之前，大声说“早上好，我是某某某，我是输家。我内心深处有自毁倾向。”这让我想起了台湾期货高手-“刀疤老二”说过的类似的话，他每隔几天就会在交易日记中写到：“我是新手，我要小心”这样的话。这样的做法很困难，感觉像在侮辱自己，但是一旦这样想事情后，看待事情就会客观很多。我们一生都在建立自尊，大多数人都高看自己，在获得巨大盈利后更加觉得自己是交易天才，于是在下一次交易中把盈利还给市场。新手为什么常常会有好运气，可能正是源于刚开始时的谨慎。“自大”永远是投机这个行当最严重的错误之一，所以作为一个投机者，请一定要低估你的能力。

  在读完这本书的几个月中，我写了一张纸条，上面书写“我在交易上是菜鸟，请一定要小心”，贴在我的显示器上，这样可以保证我每天都看到几次。虽然我最近没有太大的盈利，但是资金起伏比以前小了很多。如果你也开始这么做，也许会获得一定的好处。

  三重滤网交易系统

  本书详细的介绍了3个不同的交易系统，其中“三重滤网交易系统”是作者在1985年发明的，并且在1986年4月首次公布于众。这个交易系统主要基于道氏理论来构建，但是通过多种技术指标协同工作解决了道氏理论不适应于小时间周期趋势的缺点。他在趋势明显的时候尤其有用，可以比较准确的把握住几乎每次加仓机会。所以从一定意义上来说，这是一套改良的趋势追踪交易系统。

  基本原理：

  “道氏理论”的创始者查尔斯·道在本世纪之初提出，股票市场有三种趋势。长期趋势持续数年之久，中期趋势为数个月，然后是短期趋势。罗勃·李(Robert Rhea)是1930年代的技术分析学者，他将这三种趋势分别比喻为潮汐(tide)、波浪(wave)与涟漪(ripple)。他认为，交易者应该顺着潮汐方向交易，掌握波浪的走势，不需要理会涟漪。每位交易者都必须决定自己所希望交易的时间架构，“三重滤网”称此为“中期”时间架构。“长期”时间架构是较高的一个层次，“短期”时间架构则是较低的一个层次。（譬如你主要根据日图来交易，那么周图就是你的长期实践架构，4小时图就是你的短期时间架构）在“三重滤网”中，首先必须检视长期的走势图。你仅可以顺着潮汐的方向交易----长期走势图中的趋势。

  对于每笔交易，“三重滤网”都需要经过三重的测试或过滤，许多交易机会乍看来不错，结果却被某一层滤网拒绝，任何交易若可以通过“三重滤网”的测试，成功的机会便很高。

  第一层滤网是使用趋势跟随指标在“长期”时间架构上来判断“长期趋势”。（作者使用的是MACD指标）最初的系统是采用周线MACD柱状图的斜率辨识潮汐的方向。斜率是由最近两支柱状图的关系决定，如果斜率向上，代表多头居于主控地位，这时应该做多。如果斜率向下，代表空头居于主控地位，此时应该放空。

  第二层滤网：运用“中期”时间架构（日图）上的摆荡指标，在“长期”时间架构（周图）的上升趋势中，利用“中期”时间架构（日图）的跌势寻找买进机会。在 “长期”时间架构（周图）的下降趋势中，利用“中期”时间架构（日图）的涨势寻找放空机会。作者在这里使用的技术指标是他自己发明的force index（劲道指数）来进行判断。

  第三层滤网：如果“长期”时间架构（周图）的趋势向上而“中期”时间架构（日图）摆荡指标向下，利用追踪型停止买单捕捉盘中的向上突破。长期”时间架构（周图）趋势向下，那么相应的做法正好相反。第三层滤网还是使用和第二层滤网相同的技术指标，他是在第一层和第二层滤网发出入场信号后，用于寻找入场点的一种技术。举例：如果长期趋势向上，今天两个技术指标已经发出信号可以入场，那么我应该在今日收盘后挂单买入，挂单的价位就在今日的最高点上方一档，止损则设在交易成交当天或者前一天的低点下方一档。（取两天中的最低者）

  如果行情朝有利方向发展，尽快将停损调整到损益两平的价位。往后，设定停损的原则是保护50%的帐面获利。由于“三重滤网”仅顺着潮汐方向进行交易，所以需要采用紧密的停损。如果一笔交易不能立即获利，显示市场表面之下的根本情况已经发生变化，最好迅速出场。第一个认赔的机会，往往是最明智的认赔---- 让你在场外重新检讨市况。

  保守的交易者应该根据“三重滤网”交易系统的第一个讯号进场买进或放空，然后继续持有部位，直到第一层滤网的长期趋势发生反转或被停损出场。积极的交易者可以继续采纳“中期”时间架构的震荡指标发出的每个新讯号，利用既有部位的获利部分进行加码。

  在平仓方面，部位交易者应该以第一层滤网的讯号为准，继续持有部位，直到周线趋势发生反转为止。短线交易者可以根据第二层滤网的讯号获利了结。举例来说，假定交易者进场做多，如果劲道指数翻为正值或随机指标的读数超过70，他可以获利了结而卖出，然后另外寻找买进机会。

  我认为这个交易系统有几个好处：

  1，比较完善的解决了顺势入场的问题。这个系统是完全基于技术信号来入场的，属于半机械交易，减少了人工判断引起的偏好选择。

  2，你如果有一定的市场经验，可以使用你比较熟悉的技术指标来替换第一层和第二层固有的技术指标，这样可以更加好的切合你自己的市场。我个人把force index指标换成了RSI，因为force index指标需要用到交易量，所以不适合外汇和商品期货交易。（这两个市场一个没有明显成交量，一个成交量是滞后一天公布的）

  3，这个交易系统适应的时间周期很广。3-5天波段交易和长达几个月的趋势交易都有不错的表现。（在波段交易中，你的“长期”时间架构就是天图，“中期”时间架构就是4小时图，“短期”时间架构就是1小时图）

  4，准确率高，实用性强。我用未经任何修改的原始三重滤网交易系统也可以在外汇市场取得不错的成绩。

  一些缺点：

  1，止损有时候过大。如果你的资金过小，或者某些交易品种波动很大的话，就算交易信号出来了，你可能也只能放弃这次机会。

  2，在盘整势的时候，表现不佳。不过话说回来了，没有完美的系统。

  总体来说，这是一本相当不错的投机入门书籍。我不清楚埃尔德的实际交易成绩如何，但是他确实是一个不错的作家，无私、毫无保留并且有条理的（这是一个关键的“有条理”，很多成功交易者其实不是好的作家，空有一身知识却不知道怎么表达）的向我们告知他所知道的一切。在他的第二本比较有名的书籍-《走进我的交易室》中，你会发现更多令你惊喜的知识。

  2009年7月27日

• 将交易提升到最理想的境界

  作者：靜 发布时间：2008-09-30 08:36:42

  人总是活在不断的变动之中，交易方法也将持续演变。市场永远处于变化之中，旧的机会消失了，新的机会又不断出现，优秀的交易者必须保持谦卑，继续学习，交易是一项毕生的挑战。我有权利让自己变得更精明，明天胜过今天。

  如何成为冷静的交易者

  如何分析市场的群众行为

  如何寻找理想的交易机会

  如何发展一套有效的交易系统

  如何设定进场点、出场点、止损点与获利了结

  ==================================

  【交易日志】

  杂乱无章的记录是赌徒与输家的典型征兆。精明的生意人都会保持完整的记录。交易记录必须涵盖所有的重要资料：

  1、每笔交易进／出场的日期

  2、价位

  3、佣金

  4、停损点

  5、停损点的所有后续调整

  6、进场的理由

  7、出场的目标价位

  8、最大的帐面获利

  9、停损点遭到触发之后的最大帐面损失

  10、其他的必要资料

  每当你建立一个部位，列印当时的走势图，将它贴在交易日志上，记录你进场做多或放空的主要理由，拟定交易的相关计划。

  当你出场时，再列印一份走势图，贴在交易日志的另一侧。以便对照。写下出场的理由，列举正确或错误的决策。

  从过去的经验中学习，发觉思考上的盲点。

  自我评估与分析：

  1、是否完成一笔理想的交易？

  2、哪些指标有用而哪位无效？

  3、进场点的掌握如何？

  4、最初的停损单设定得太紧或太松？为什么？程度如何？

  5、损益两平的停止点设定得太早或太迟？

  6、保护帐面获利的停止点设定得太紧或太松？

  7、是否错失出场的讯号？有何改进之处？

  8、在交易的各阶段中有何感受？

  这些分析是处理情绪性交易的最佳良方。尽可能从自己的经验中学习。冷静的分析，其功效远胜过获利的趾高气扬或亏损的伤心欲绝。

  ==================================

  【群众心理】

  当人们聚集为群众，“不论其成员是谁，不论他们的生活形态、职业、个性或知识水准的分歧程度如何，只要他们融入群众之后，便会受制于某种集体心智，这使他们的感受、思绪与行为都完全不同于独处状态的感受、思绪与行为。在群众之中，人们将呈现原始的本能，急于采取行动。群众的心理很单纯，但受制于强烈的情绪。

  一旦加入群众，“人”就改变了。他们变得更轻信与冲动，急于寻找领导者。行为是出自于情绪的反应而不是智识的思考，个人融入群众之后，独立思考的能力将显著降低。

  弗洛伊德认为，群众聚集的向心力，是其成员对于领袖的忠诚感，我们对于群众领袖的感受，是源自于孩童时期对于父亲的观感----这是由信赖、权威、害怕、寻求肯定与潜在叛逆等需求混合而成。当我们加入群众之后，思考模式将退化到孩童时期的水准。群体一旦缺失领袖，将不能聚集而分崩离析。这可以解释恐慌性的买进与卖出。当交易者突然发觉所追随的趋势舍弃了他们，将恐慌性的抛出部位。群众的成员偶尔可以捕捉一些趋势，但仍然逃不过趋势反转的魔掌。当你加入一个群体，你的行为就像跟在父亲身后的小孩，市场完全不关心你的死活，成功的交易者必须独立思考。

  你可能在非常明智的情况下决定做多或放空，但建立部位之后，群众就像鬼魅一样地纠缠你。有几个现象特别值得注意，它们代表你已经被群众所牵动，不再是明智的交易者。当你紧盯着报价荧幕，价格每出现有利的跳动，就觉得兴奋；价格每出现不利的跳动，就觉得沮丧。这代表你已经失去独立思考的能力，当你宁可相信市场大师而不信赖自己，并冲动地追加亏损部位或进行反转，你恐怕有了大麻烦。当你不再遵循原来的交易计划，显然已经被卷入群众的洪流之中，一旦察觉这种情况，想办法恢复清醒；如果实在不能冷静下来，暂时退出市场。

   【群众仅有原始的本能，所以你的交易策略应该很单纯。设计一套致胜的交易方法，并不需要什么高深的学问，如果交易发生不利的发展----立即认赔走路，尝试与群众争论，绝对得不偿失----只要利用你的判断力，决定什么时候加入群众什么时候离开。】

  ==================================

  【成功的交易】

  1、分析多／空之间的力量差异

  2、理想的资金管理法则

  3、自律的规范

  4、严格执行预定的交易计划

  5、避免被卷入市场的激情中

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  【支撑与压力】

  支撑或压力的强度观察密集成交区的长度、宽度与深度。

  1、每当顺势操作的走势逼近支撑或压力，调紧防护性停止价位。

  2、相对于短期图形来说，长期图形上的支撑与压力比较重要。一位优秀的交易者应该同时观察数个不同的时间架构，而且强调长期的走势。

  3、支撑与压力是设定停损单或防护性停止单的重要参考依据。密集交易区的底部是支撑的底限。比较谨慎的交易者会在向上突破之后买进，并将停损设定在密集交易区之内。下降趋势的情况则恰好相反。

      

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  【突破与战术】

  有效的突破通常会得到大成交量的确认，假突破的成交量通常不大。有效的突破走势，其技术指标会显示相同方向的新高或新低；在假突破中，价格与技术指标之间经常会产生背离。

  在明显趋势或交易区间之内进行交易，需要采用不同的战术。当你在上升趋势中做多或下降趋势中做空，如果没有充分的证据，必须假定趋势继续存在，不要轻易被振荡出局。你应该系紧安全带，只要趋势持续发展，就应该继续坚持。可是，在交易区间之内，你必须非常敏感，只要有些许的反转征兆，就应该结束部位。

  明显趋势与交易区间的战术还有一个差别，这是对于强势与弱势的处理态度。在明显的趋势中，你必须投靠强势----在上升趋势中买进而在下降趋势中抛空，在交易区间里，情况恰好相反----在弱势中买进而在强势中卖出。

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  【趋势线】

  角度是趋势线的最重要内涵之一，可以反映市场的主导力量。当趋势线向上时，代表多头居于主导地位，在这种情况下，应该买进而停损点设定在趋势线的稍下方。

  趋势线与横轴的夹角，可以反映市场主导群的情绪性强度。陡峭的趋势线，代表市场主导群正在赶行情，平缓的趋势线则有缓步攻击的意味。平缓的趋势线就像“龟兔赛跑”中的乌龟一样，它的后劲较足。 对于每条趋势线，你都应该衡量它的角度，并记录在走势图中。

  1、顺着趋势线的方向进行交易。

  2、趋势线代表支撑或压力。在涨势中，买单设定在趋势线，停损设定在趋势线的下侧，下降趋势的情况恰好相反。

  3、在价格发生重大反转之前，趋势线经常会变得陡峭。如果趋势线的斜率大于45°，将停止单设定在趋势线，而且每天调整。

  4、当价格突破陡峭的趋势线之后，经常会重新测试原先的极端价位。上升趋势被突破之后的折返涨势，若夹着小量朝向原先的高点，而且技术指标发生背离的现象，这是理想的放空机会。当下降趋势线被突破之后，价格重新拉回测试低点，这是一种低风险的买进机会。

  5、针对某趋势线绘制平等的通道线，以它做为获利了结的目标。

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  【风险管理】

  任何东西一旦被我们所拥有，自然会对它产生依恋感。对于许多人来说，建立部位的同时，理智的判断力已经转弱，期待已经主导所有的决策程序。

  “迅速获利／拖延认赔”是人类的天性。情绪性交易是输家的创造者。如果你回顾自己的交易纪律，将发现真正的伤害是来自少数几笔重大的损失，或是试图摊平而愈陷愈深的连续亏损。

  缺乏计数观念、不了解或然率、机会与随机性的基本观念是交易者最致命的智性弱点。你可以成为赢家，但必须根据正数的获利期望值进行交易。凭着感觉交易，结果必定是一场灾难。

  “为了追求完美，很多交易者经常搞毁一套原本不错的系统。”一旦决定交易系统之后，就应该开始考虑资金管理的方法。

  【资金管理】

  生存：第一优先的考虑

  致富：慢慢来

  承担多少风险

  在进场的同时就必须设定停损。停损并不是一种完美的方法，但它是我们最佳的防御工具。

  根据研究显示，在不损及长期展望的情况下，任何单笔交易的损失都不应该超过帐户净值的2%。这个限制包括佣金与滑移价差在内。任何一个月的损失都不应该超过6%或8%。一旦发生这种程度的损失，当月份就应该停止交易。利用这段期间冷静一下，重新检讨自己的思绪、方法与市况。

  “2%的法则”可以让你避开高风险的交易。当系统发出进场的讯号，必须查看合理的停损位置。如果停损价位让你承担2%以上的风险，就应该放弃。唯有当交易机会可以提供紧密的停损，才适合实际进场。

  “2%的法则”也可以帮助你决定某笔交易的契约口数。举例来说，假定帐户资本为$20,000，每笔交易仅能够承担$400的损失。如果某个交易机会的风险是$275，你只可以交易1口契约。如果交易的风险为$175,那你可以交易2口的契约。

  如果顺势交易的部位已经获利，而且停损已经移到损益两平点，你就可以加码，但额外部位的风险也不可以超过帐户净值的2%。