证券业合规风控实务 下载 pdf 电子版 epub 免费 txt 2025

中国本土资深专业律师团队经过5年筹备，以567起证券市场案件分析为基础，深入剖析34个典型案例，涵盖行政监管、民事赔偿、刑事犯罪3大视角，围绕6种行政违法行为、4个民事事由、12个刑事罪名，详解实务中的常见重点、难点、疑点问题，为证券市场参与主体及相关人员合规风控提供了切实、可行的方案。

第一编证监会监管处罚与风控实务

证监会监管处罚概述

第一节基本概念与特点

一、主体特定性

二、内容广泛性

三、查证困难性

四、问题国际性

第二节监管处罚的类型

一、行政处罚

二、非行政处罚性监管措施

第三节监管处罚的大数据分析

一、处罚总体情况

二、具体分布特点

证监会监管处罚的历史沿革

第一节我国证券立法工作的推进

第二节现行证券法律体系及特点

一、证券法律体系分布

二、我国证券立法的特点

第三节我国证监会执法体制的变革

一、查审一体时期

二、查审分离体制确立时期

三、处罚委专职化时期

四、证监会监管体制优化发展

证监会处罚的典型违法行为

第一节信息披露违法行为

一、法律分析

典型案例1

舜天船舶公司信息披露违法违规案

二、法律规定

三、风险解读

四、要点提示

第二节内幕交易违法行为

一、法律分析

典型案例2

利用“马甲”炒股案

二、法律规定

三、风险解读

四、要点提示

第三节从业人员违法买卖股票行为

一、法律分析

典型案例3

赵某民违法买卖股票案

二、法律规定

三、风险解读

四、要点提示

第四节操纵证券市场行为

一、法律分析

典型案例4

首例利用信息优势操纵案——“宏达新材”案

二、法律规定

三、风险解读

四、要点提示

第五节违法减、增持行为

一、法律分析

典型案例5

科泰控股违规减持案

二、法律规定

三、风险解读

四、要点提示

第六节非法证券活动行为

一、法律分析

典型案例6

杭州恒生网络技术服务有限责任公司等三家公司以及华泰证券等四家券商非法经营证券业务案

二、法律规定

三、风险解读

四、要点提示

证监会执法流程及风控实务

第一节证监会执法的法定权限

一、证监会的法定职责

二、证监会主要机构的职能

三、证监会的调查措施

第二节证监会执法的一般流程

一、日常合规经营自查

二、积极合理配合调查工作

三、案件调查程序

四、处罚处理程序

五、复议救济程序

六、处罚执行程序

七、刑事衔接程序

八、行政诉讼程序

第三节证监会处罚的防范应对

一、立案前的防范措施

二、调查中的应对要点

三、处罚后的救济渠道

四、避免加重为刑事犯罪

第二编证券市场侵权民事赔偿司法实务

证券市场侵权民事赔偿诉讼

第一节证券市场侵权民事赔偿诉讼分类

第二节证券市场侵权民事赔偿诉讼管辖

第三节法院受理证券市场侵权民事赔偿案件的范围

第四节法院受理证券市场侵权民事赔偿案件的条件

第五节证券市场侵权民事赔偿案件代表人诉讼

证券虚假陈述案件民事赔偿

第一节虚假陈述行为分类

一、虚假记载

二、误导性陈述

三、重大遗漏

四、不正当披露

第二节虚假陈述行为人的认定

典型案例7

张某冰诉山东京博控股股份有限公司证券虚假陈述

责任纠纷案

第三节诱多型与诱空型虚假陈述的认定

典型案例8

曾某新与深圳市彩虹精细化工股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案

第四节虚假陈述信息重大性的认定

典型案例9

杨某刚等与深圳香江控股股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案

第五节虚假陈述实施日、揭露日、更正日、基准日的认定

一、实施目的的认定和意义

二、揭露日的认定和意义

三、更正日的认定和意义

四、基准日的认定和意义

典型案例1

陈某与上海神开石油化工装备股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案

典型案例11

秦某泽与河北金牛化工股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案

典型案例12

徐某川与上海康达化工新材料股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案

典型案例13

肖某柏与海信科龙电器股份有限公司等证券虚假陈述赔偿纠纷案

典型案例14

李某容与东盛科技股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案

第六节虚假陈述与损害结果之间因果关系的认定

典型案例15

朱某强与贵州国创能源控股（集团）股份有限公司证券虚假陈述赔偿纠纷案

第七节系统性风险的认定

典型案例16

苏某福诉南通科技投资集团股份有限公司虚假证券

信息案

第八节损失计算方法

一、基本方法

二、法律规定

典型案例17

何某敏诉北海银河高科技产业股份有限公司等虚假

陈述案

证券内幕交易民事赔偿

第一节证券内幕交易的法律性质

第二节证券内幕交易民事赔偿的司法实务

第三节内幕交易损害赔偿请求权人的界定

典型案例18

王某与光大证券股份有限公司证券内幕交易责任纠纷案

第四节内幕交易损害赔偿因果关系的认定

典型案例19

光大证券股份有限公司与秦某章期货内幕交易责任

纠纷案（一）

第五节内幕交易损害赔偿数额的确定

典型案例2

光大证券股份有限公司与秦某章期货内幕交易责任

纠纷案（二）

操纵证券市场民事赔偿

第一节操纵证券市场的方式

一、连续交易操纵

二、洗售操纵

三、其他方式

第二节操纵证券市场行为的实务认定

典型案例21

鲜某操纵证券市场案

欺诈客户责任纠纷民事赔偿

第一节欺诈客户的情形

一、违背客户的委托为其买卖证券

二、不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件

三、挪用客户所委托买卖的证券或客户账户上的资金

四、未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券

五、为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖

六、利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息

第二节欺诈客户案件的实务认定

一、客户与证券公司之间的证券交易委托代理合同关系的效力问题

典型案例22

黄某与光大证券股份有限公司江门新会冈州大道东

证券营业部,梁某华欺诈客户责任纠纷案

二、欺诈客户民事责任的损害赔偿问题

第三编证券犯罪刑事司法实务

证券监管中的行政违法与刑事犯罪

第一节我国证券监管发展阶段

一、地方政府管理阶段

二、地方管理向统一管理的过渡阶段

三、国家集中统一监管阶段

第二节证券监管中违规、违法、犯罪数据统计及分析

一、2013年证券监管中违规、违法、犯罪数据统计及分析

二、2014年证券监管中违规、违法、犯罪数据统计及分析

三、2015年证券监管中违规、违法、犯罪数据统计及分析

四、2016年证券监管中违规、违法、犯罪数据统计及分析

五、2017年证券监管中违规、违法、犯罪数据统计及分析

第三节近年来证券违法犯罪案件的主要特点

一、案件涉及领域不断拓宽，覆盖面广

二、违法犯罪主体类型不断增多

三、违法犯罪手段复杂多变，花样不断翻新

四、违法犯罪交易金额屡创新高，情节严重

五、信息披露违法犯罪涉及主体广泛，危害后果严重

第四节证券犯罪行政处罚与刑事处罚的衔接

一、法规依据

二、移送刑事案件的证监会部门

三、公安机关接受移送刑事案件的部门

四、一并移送还是分案处理

五、司法机关如何对待行政机关收集的证据

六、行政机关如何对待司法机关认定的证据

七、承担责任主体的衔接

八、承担责任类型上的衔接

九、犯罪事实显著轻微，不起诉或不需要追究刑事责任的，能否再作行政处罚

十、行政拘留与拘役、有期徒刑的折抵

十一、罚款与罚金的折抵

证券犯罪罪名研析

第一节欺诈发行股票、债券罪

一、欺诈发行股票、债券罪的刑法规定及立法沿革

二、欺诈发行股票、债券罪的犯罪构成

三、欺诈发行股票、债券罪的追诉标准

典型案例23

成都红光实业股份有限公司欺诈发行股票案（我国首例欺诈上市案）

四、欺诈发行股票、债券罪的实务难点

第二节违规披露、不披露重要信息罪

一、违规披露、不披露重要信息罪的刑法规定及立法沿革

二、违规披露、不披露重要信息罪的犯罪构成

三、违规披露、不披露重要信息罪的追诉标准

典型案例24

琼花集团实际控制人于某青违规不披露重要信息罪

四、违规披露、不披露重要信息罪的实务难点

第三节隐匿、故意销毁会计凭证、会计账簿、财务会计报告罪

一、隐匿、故意销毁会计凭证、会计账簿、财务会计报告罪的刑法规定和立法沿革

二、隐匿、故意销毁会计凭证、会计账簿、财务会计报告罪的犯罪构成

三、隐匿、故意销毁会计凭证、会计账簿、财务会计报告罪的追诉标准

典型案例25

荣泰公司财务人员谢某某隐匿、故意销毁会计凭证、会计账簿、财务会计报告案

四、隐匿、故意销毁会计凭证、会计账簿、财务会计报告罪的实务难点

第四节背信损害上市公司利益罪

一、背信损害上市公司利益罪的刑法规定与立法沿革

二、背信损害上市公司利益罪的犯罪构成

三、背信损害上市公司利益罪的追诉标准

典型案例26

上海科技董事长张某背信损害上市公司利益案

四、背信损害上市公司利益罪的实务难点

第五节擅自发行股票、公司、企业债券罪

一、擅自发行股票、公司、企业债券罪的刑法规定与立法沿革

二、擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪构成

三、擅自发行股票、公司、企业债券罪的追诉标准

典型案例27

东方天琪公司擅自发行股票案

四、擅自发行股票、公司、企业债券罪的实务难题

第六节内幕交易、泄露内幕信息罪

一、内幕交易、泄露内幕信息罪的刑法规定与立法沿革

二、内幕交易、泄露内幕信息罪的犯罪构成

三、内幕交易、泄露内幕信息罪的追诉标准

典型案例28

浙江陈某龙内幕交易、泄露内幕信息案

四、内幕交易、泄露内幕信息罪的实务难点

第七节利用未公开信息交易罪

一、利用未公开信息交易罪的刑法规定及立法沿革

二、利用未公开信息交易罪的犯罪构成

三、利用未公开信息交易罪的追诉标准

典型案例29

上海许某茂利用未公开信息交易案

四、利用未公开信息交易罪的实务难点

第八节编造并传播证券、期货交易虚假信息罪

一、编造并传播证券、期货交易虚假信息罪的刑法规定与立法沿革

二、编造并传播证券、期货交易虚假信息罪的犯罪构成

三、编造并传播证券、期货交易虚假信息罪的追诉标准

典型案例30

湖南李某兴编造并传播证券、期货交易虚假信息案

四、编造并传播证券、期货交易虚假信息罪的实务难点

第九节操纵证券、期货市场罪

一、操纵证券、期货市场罪的刑法规定与立法沿革

二、操纵证券、期货市场罪的犯罪构成

三、操纵证券、期货市场罪的追诉标准

典型案例31

北京汪某中操纵证券市场案

四、操纵证券、期货市场罪的实务难点

第十节背信运用受托财产罪

一、背信运用受托财产罪的刑法规定与立法沿革

二、背信运用受托财产罪的犯罪构成

三、背信运用受托财产罪的追诉标准

典型案例32

证券公司及其董事长谭某背信运用受托财产案

四、背信运用受托财产罪的实务难点

第十一节洗钱罪

一、洗钱罪的刑法规定及立法沿革

二、洗钱罪的犯罪构成

三、洗钱罪的追诉标准

典型案例33

上海张某洗钱案

四、洗钱罪的实务难点

第十二节非法经营罪

一、非法经营罪的刑法规定及立法沿革

二、证券、期货类非法经营罪的犯罪构成

三、证券、期货类非法经营罪的追诉标准

典型案例34

湖北黄某辉、黄某刚非法经营案

四、证券、期货类非法经营罪的实务难点

附录法律法规汇编

证券市场行政处罚法律法规汇编

第一节各违法行为相关规定

第二节风险防范相关规定

证券市场民事纠纷法律法规汇编

第一节程序性规定

第二节实体性规定

证券市场刑事责任法律法规汇编

张振祖，北京市京都律师事务所高级合伙人，北京市律师协会担保法专业委员会副主任，兼任高校研究生导师、高级教官，曾在司法机关长期任职，获多项荣誉。执业15年来专注于公司企业法律风险管理与合规，擅长以市场化的方式处理公司企业面临的各类刑事民事争议及危机。

赵婉彤，北京市京都律师事务所合伙人，2000年毕业于吉林大学法学院，中国人民大学EMBA。曾在法院工作多年，2008年起从事律师工作，专注于公司企业法律服务，擅长公司并购重组、投融资业务。

郑建鸥，北京市京都律师事务所高级合伙人，2004年毕业于四川大学法学院，2007年起从事律师工作，专注于民商事纠纷的解决，已代理各类民商事诉讼和仲裁案件数百起，尤其对涉及公司类纠纷有系统性研究。

张金龙，北京市京都律师事务所律师，毕业于中国政法大学，曾在北京某法院任刑庭法官。从事律师工作以来主要办理经济犯罪案件，承办的多个案件被作出取保候审、不起诉、判处缓刑或从轻、减轻处罚。

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书籍介绍

中国本土资深专业律师团队经过5年筹备，以567起证券市场案件分析为基础，深入剖析34个典型案例，涵盖行政监管、民事赔偿、刑事犯罪3大视角，围绕6种行政违法行为、4个民事事由、12个刑事罪名，详解实务中的常见重点、难点、疑点问题，为证券市场参与主体及相关人员合规风控提供了切实、可行的方案。

• 作者：zzh 发布时间：2022-11-27 17:35:27

  Step by step——

  Some things might be an uphill struggle, but it’ll be worth the climb.

• 作者：我就是你的哈尼 发布时间：2022-01-11 09:21:40

  对所谓是非的看法，从前和现在，我也不尽相同。“我们小英子再想她将来的事儿呀”“什么是将来的事儿”“将来的事儿就如英子要有新的家呀，新的朋友呀，新的学校呀，......”“从前的呢？”“从前的事儿都过去了，没有意思了，英子慢慢都会忘记的。”哪个是疯子、哪个是傻子，哪个是骗子，哪个是贼子，我分也分不清。将来，我要把好人和坏人分清楚，我要把疯子和贼子分清楚，但是我现在却是什么也分不清。

• 作者：岂能无怪哉 发布时间：2015-12-09 15:15:45

  想要看《生物心理学》

• 作者：阿里阿秃 发布时间：2020-05-05 14:54:01

  如果东三省总督和西三省总督是两兄弟。。。。他们赵家一共有尔震尔巽尔丰尔萃四兄弟。尔巽是东三省总督，尔丰差点是西三省总督。。赵尔丰之死与端方之死可作一对比研究，很多相似的地方。。。

• 作者：Miss夹 发布时间：2020-10-23 09:33:43

  工作读物

• 作者：深ん蓝 发布时间：2021-02-16 20:28:08

  偏学术，实用性差

• 以客户为中心

  作者：书生秋桐 发布时间：2022-10-25 22:14:56

  2022年读书打卡第36本

• 更懒更馋更慢

  作者：楚平 发布时间：2008-08-31 22:50:45

  对于我，一个把加菲猫奉为偶像的人而言，运动会实在是应该予以痛恨的那一种玩意，哪怕是奥运会也不成。

  但是因为文章写得不错，能绉几句歪诗，运动会无论如何同我也脱不了干系。上学的时候，每逢学校召开运动会，我就被封为班级的宣传组长，负责写宣传稿，投到广播站上去，由一个甜美的女声念出来，在运动场的上空回荡，鼓舞大家的士气。我至今还记得当时一些被广为传诵的经典之句：

  小小接力棒，

  一棒接一棒，

  第一棒传第二棒，

  第二棒传第三棒，

  第三棒传第四棒，

  棒棒传友谊，友谊传四方，

  四方齐欢唱，我强中国强。

  长大之后，做了媒体人，遇到了奥运会，便昏天黑地大作特作啥子奥运特刊。熬到奥运会结束之后，翻看这些日子以来所撰写的文章，发觉同小时候的广播稿相比较，依然瞎浪漫乱煽情装高潮，委实没有多大的长进。

  有个朋友问我，倘若每个人都像加菲猫，这个世界上还会有奥运会吗？

  我仔细设想了一下，嗯，仍旧会有奥运会，但比赛项目会有所变动，大家争先恐后地去参加这个项目，仰卧——注意，不是仰卧起坐——谁仰卧得最久谁就赢得冠军……或者比赛俯卧——并非俯卧撑——也是不计次数，只以时间长短论英雄。

  那种场面简直令人神往，从圣火燃烧的那一刻，大家就一直躺在绿茵场上，用鼾声代替了喊声，用呼噜代替了呼声，直到圣火熄灭的时候，还有人睡得不亦乐乎，他连同身下的草皮一起被抬上了冠军的领奖台，颁奖人小心翼翼地把金牌挂在了他的脖子上，给他披上一条毯子，再把手指竖在嘴巴前方，提醒观众们不要欢呼，免得打扰了这位冲击睡眠极限的英雄。

  当这位英雄终于醒来，发现了那面所谓的金牌，脸上却没有半点欣喜之色。不，只有愚蠢的家伙才想要这个！他咬了一下，硬梆梆的，味道不佳，容易硌掉牙齿，倘若能折换成一碗意大利面该有多么美妙啊。

  至于最受瞩目的百米飞猫大赛，只要在终点冲线处堆放足够的食品，就可以创造奇迹。加菲猫说过：“猫向食物移动的速度与食物的数量成正比。”倘若跑道的尽头是一吨热气腾腾的意大利面，我保证人类世界中跑得最快的博尔特也不是加菲猫的对手。正如功夫熊猫肥波在武功上是个菜鸟，但借助对包子的热烈渴望，也能击败强悍无比的花斑豹子。遗憾的是，猫族非常讨厌水，讨厌洗澡，也就讨厌游泳，否则菲尔普斯就将失掉他的八面威风了。

  至于足球比赛，很难进行下去，大家懒洋洋得全无斗志，似乎更愿意充当那个皮球。相信饱受诟病的中国男足在这个时候会觅到胜利的转机。毕竟他们的拳脚功夫还算不错。

  至于奥运会的口号，毫无疑问，将从“更高更快更强”变成“更懒更馋更慢”。这样似乎更加合乎人性。

  假如每个人都像加菲猫，人类其他领域的生活也会发生一些重大的改变。应该不会有那么多的战争，加菲猫根本懒得上战场。就算有点冲突，也不会死掉那么多的人。加菲猫没有心思发明复杂的武器，大家还是用爪子解决问题。

  当然，人类文明的进程到了发明冰箱和电视就会中止，有了这两样，加菲猫已经心满意足，甚至不可能制造出等离子和液晶电视。对于加菲猫来说，幸福就是趴在有余温的电视上睡觉。这种超薄电视，它可没有办法稳稳地趴在上面。

  我说不上这样的世界是更好还是更糟了，幸好它绝无可能成为现实，也就不必妄加论断。

  （Dream小朋友对此文亦有贡献）