交易择时技术分析：RSI、波浪理论、斐波纳契预测及复合指标的综合运用（原书第2版） 下载 pdf 电子版 epub 免费 txt 2025

十多年前，当这本开创性的投资指南面世时，技术分析体系已经发生了巨大的变化。技术不断完善，仿佛一夜之间，市场分析人员的分析方式发生了翻天覆地的变化。越来越多的专业投资者掌握了交易软件使用方法，他们急需提高价格预测、交易择时以及风险管理的能力，以应对不断增长的交易量和风云变幻的波动。

本书提供了技术指标与运算公式的新用法和结合方式，在市场上广为流传，这使它立刻成为技术分析的经典著作。

对于今天的市场来说，1999年第1版的内容有些简单，为了体现作者在过去十几年里获得的新经验，本书进行了全面更新。它提供了应用更为广泛的新技术、恒久的洞察力和分析工具，以使分析人员在全球金融市场中保持竞争优势。包括：

·解释了常见的摆动指标并不只在0～100间运行，以及牛市和熊市中信号在不同范围出现的原因。

·详细介绍了复合指标的使用方法。作者开发的这一摆动指标可以在RSI未能预测趋势反转时发出预警信号，书中还给出了详细的计算公式。

·全面阐述了江恩理论的基础知识，并解释了江恩矩阵、江恩角度线以及江恩九宫格之间的几何关系。

·介绍了在快速上涨或下跌的市场中计算斐波纳契回撤位以及运行目标的方法。

·广泛讨论了周期分析以及它们的非对称特性。

本书由上述主题构成各个独立章节，通过150多张图表，一步步揭示了价格预测的新方法。即使在极端行情和不稳定的交易环境中，它仍然能够帮助你建立自己的交易优势，做出精确的预测。

序言

致谢

免责声明

第一部分

消除一些关于技术指标的常见误区　/?1

第1章　摆动指标并非在0～100区间运行　/?2

与普遍的看法不同，摆动指标可以被用于确认市场趋势。对RSI指标和随机摆动指标的研究揭示了，具体的指标范围是如何判断更大的趋势，并且预判到一个即将到来的趋势反转。

第2章　显著的交易周期并非时间对称　/?19

有规律的波动并不仅仅是在一个固定的间隔里出现。本章将要探索3位伟大的北美洲分析师——本纳（1875）、杜威（20世纪30年代）和江恩是如何使用周期进行分析的，并用此来检验在他们的年代以及我们当代的趋势和风险。

第3章　为摆动指标设置和调整周期　/?45

本章将讨论确定一个摆动指标所适用的时间周期的正确方法，并讨论改变振荡器初始设置的时机和方法。与此同时，本章揭示了机构投资者是如何从缺乏经验的技术投资者那里获利的。

第4章　趋势线并不总是最高点或最低点的连线　/?62

对行情有重大意义的趋势线可能并不是从价格的最高点或者最低点开始的。视觉训练对于说明图形中的几何比例关系是有帮助的，这超越了传统的技术分析。本章将探讨跳空缺口和强势K线是如何改变趋势通道线的角度的。即使是在市场风险较高的时刻，通过对某些特定的技术信号的趋势线的预测，我们仍然可以预测趋势的变化。

第5章　移动平均线信号在真实的图表中经常出现　/?84

在时间序列图表中我们可以看出，均线以及与均线结合的技术指标发出的交易信号在对分时图的市场分析中消失了。当新的交易数据取代当前的K线时，这些指标在屏幕中的位置发生了变化，了解这些可以帮助交易者适应实际交易情景，避免错过交易信号。

第二部分

计算市场价格目标　/?103

第6章　修正传统的斐波纳契预测以提高准确率　/?104

市场上对斐波纳契关系的使用存在着缺陷。从高点开始的回调以及从低点开始的反弹常用的比例为0.382、0.500和0.618，同样地，我们也使用0.618、1.000和1.618对同一价格中枢进行预测。本章介绍了更加精确的价格预测方法，这些方法适用于所有市场常见的上涨和下跌时间周期。另外，对价格的极端情况以及关键的反转不能用于斐波纳契目标预测的原因本章也进行了阐释。

第7章　逆推指标预测价格　/?131

本章我们用Excel表格来阐述逆推指标的概念，并用这些指标来预测价格目标。本章详细地列出将数据从欧米伽研究公司的TradeStation程序软件导出到Excel表格中的步骤，这些数据将进一步用于常见分析中。

第8章　RSI向上反转和向下反转的价格目标　/?143

在被称为正向和反向反转的特定形态中，RSI指标可以用来计算价格目标。通过计算震荡幅度，这一信号有效的概率以及价格预测的准确性戏剧化地得到了提高。本章详尽地解释和说明了这一价格预测方法和过滤技术。

第9章　江恩分析：计算价格和时间目标　/?162

本章将详细介绍W. D.江恩对价格、时间以及对角分析的使用，这些帮助他判断市场的走势。我们将向读者介绍波动规律、自然规律和谐波定理。回顾具有700年历史的小麦市场，我们将探讨江恩轮工具以及江恩方阵、江恩角度线、江恩九方图之间重要的几何关系。本章包含可以帮助读者建立自己的江恩轮的公式。

第10章　综合运用摆动指标和艾略特波浪理论　/?191

市场走势往往需要几天的时间来形成，通过实时、一步一步地追踪市场走势，读者可以学习如何使用艾略特波浪理论。随着时间的推进，我们讨论了所有可以用来预测市场走势的规律、指南和形态。

前面的章节也展示了如何将不同的技术指标结合使用。然而，事后数浪以及实时行情中分析波浪形态需要不同的技巧。本章将讨论这些不同，同时也将讨论存在的普遍误区。

在本章的结尾，我们将深入分析长周期中应用波浪理论解释标普500指数走势的方法。

第三部分

择时与信号过滤的新方法　/?273

第11章　摆动指标的波动区间　/?274

本章讨论了波动带公式，这一波动带与布林轨道的特征不同。另外，本章也讨论了为波动带的上、下轨设置独立变量的重要性，因为市场上涨和下跌的方式是不同的。

第12章　复合指标　/?282

在全球众多的市场中，复合指标被广泛地披露和讨论过，如中国的上证指数、美国BBB级公司债券基金和美元兑瑞士法郎外汇市场等。在RSI指标不能有效地预测趋势改变时，这一指标可以用来警示投资者。

第13章　二维图深度透视的原理　/?308

为了找出建立自定义公式所需要的特征，本章讨论了常见指标的优缺点。个人的偏见造成了指标信号有效性的不同。本章讨论的深度透视原理明确了我们应如何以一个二维图形化的视角评价K线图。我们需要理解这一原理，因为它将影响我们对K线信号的判断，并将控制我们绘制指标以调节它本身的优缺点的方式。

图表说明　/?329

附录A　TradeStation的一些有用的公式　/?330

附录B　康斯坦丝 M.布朗的作品　/?333

附录C　相关链接　/?334

译后记　/?335

作者

康斯坦丝 M. 布朗(Constance M. Brown)

康斯坦丝 M. 布朗，美国注册市场分析师（CMT），Aerodynamic Investments，Inc.创始人。她是一位拥有数十年投资经验的机构交易员，有多年管理期货对冲基金的经验。她还出版过8本金融方面的书籍，曾荣获2009年Axiom商业图书奖金奖。《交易择时技术分析》是美国注册市场分析师（CMT）考试指定参考书。

主译者

郭洪钧

西安交通大学经济学博士，美国密歇根大学访问学者。曾任东北证券资产管理部高级经理、国泰君安期货研究所副所长、海通期货研究所所长、恒泰期货有限公司副总经理，现任上海浦浩投资有限公司总经理。2010年在《证券时报》与《期货日报》联合主办的第四届中国最佳期货分析师评选中获得“最佳宏观分析师”。译著有《股票市场的时机选择》《商品期货市场的交易时机》《初级商品市场的建模与预测》等。

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书籍介绍

十多年前，当这本开创性的投资指南面世时，技术分析体系已经发生了巨大的变化。技术不断完善，仿佛一夜之间，市场分析人员的分析方式发生了翻天覆地的变化。越来越多的专业投资者掌握了交易软件使用方法，他们急需提高价格预测、交易择时以及风险管理的能力，以应对不断增长的交易量和风云变幻的波动。

本书提供了技术指标与运算公式的新用法和结合方式，在市场上广为流传，这使它立刻成为技术分析的经典著作。

对于今天的市场来说，1999年第1版的内容有些简单，为了体现作者在过去十几年里获得的新经验，本书进行了全面更新。它提供了应用更为广泛的新技术、恒久的洞察力和分析工具，以使分析人员在全球金融市场中保持竞争优势。包括：

·解释了常见的摆动指标并不只在0～100间运行，以及牛市和熊市中信号在不同范围出现的原因。

·详细介绍了复合指标的使用方法。作者开发的这一摆动指标可以在RSI未能预测趋势反转时发出预警信号，书中还给出了详细的计算公式。

·全面阐述了江恩理论的基础知识，并解释了江恩矩阵、江恩角度线以及江恩九宫格之间的几何关系。

·介绍了在快速上涨或下跌的市场中计算斐波纳契回撤位以及运行目标的方法。

·广泛讨论了周期分析以及它们的非对称特性。

本书由上述主题构成各个独立章节，通过150多张图表，一步步揭示了价格预测的新方法。即使在极端行情和不稳定的交易环境中，它仍然能够帮助你建立自己的交易优势，做出精确的预测。

• 作者：朝闻道 发布时间：2019-11-23 00:06:17

  本书极具观赏性。

  书里聚集了神奇指标、数字拟合法，太阳黑子周期论、斐波那契比例、江恩箱、天体运动、艾略特波浪，图形透视法等一系列魔法咒语。

  堪称技术分析界神棍百科全书。

  读完这本书觉得有所收获的同学，请远离交易界，加入传销界。你一定能实现财富自由的梦想。

• 作者：抖腿的日常 发布时间：2019-11-24 11:34:40

  本书作者对一些技术分析方法有很深的认识和讲解，适合对于技术分析已经有自己一套方法的人，进一步提高自己的方法，不需要全部读完，找到自己需要的即可。

• 作者：大力菠菜吃水手 发布时间：2023-03-14 19:59:47

  暂且不看江恩的理论，但是rsi，斐波那契，艾略特的理论都可以仔细读一读，书写的还可以。尤其是rsi，颠覆了我对其看法。

• 作者：DiorsMan 发布时间：2021-12-16 17:37:08

  没别的意思，就想退钱。

• 作者：匿名 发布时间：2023-03-11 13:52:29

  一坨垃圾

• 作者：Nicolas 发布时间：2019-04-08 21:16:59

  太深入了。啃不动了。以后再啃。

• 杰出之作

  作者：沉迷中的呆瓜 发布时间：2013-01-06 18:26:53

  这个是我看过的跟trading的谈到最核心的东西的唯一一本书， 现在太多太多的书本都是在很无聊的论及一些技术的指标， 很少有心得之谈， 这本书谈的非常的深刻。 难怪是MTA考试中必看的书本。 而且， 对于要建立一个很完整的实战系统很有帮助

• 《专业交易人士技术分析》读书笔记

  作者：白嘲睚·Squmil 发布时间：2012-03-24 19:26:35

  《专业交易人士技术分析》读书笔记

  版本信息：海南出版社 康斯坦斯•布朗著

  看了很多讲技术分析的书，能让我产生共鸣的真的 不多，此书绝对是这少数几本中的一本。

  技术分析的书，关键讲的一定要是思想和方法，而不是技法！现在大部分技术分析书籍沉溺于“技法”，丢掉了本质与核心，所以这样的书大部分是垃圾…而此书里有很多“思想”和“方法”，虽然作者没有直接指出，但是点点滴滴丝丝入扣，异常完美。我爱这本书。

  P4 相对强弱指标（振荡指标）的运行区间，弱势市场是23-28，50-65；强势是40-50，80-90. 这一段的内容实质是技术指标的牛熊区分区间，和 按实际走势区分行情，不是书本。

  P12 技术指标的斐波那契折返点。

  P14 斐波那契折返点的计算不是从极值开始，也可 以从区间起步地方开始。

  P16 所谓“RSI背离”并非特指“顶/底背离”，还存 在“中继背离”：看涨背离和看跌背离。

  P18 作者建议对技术指标修改参数，如相对强弱指 标使用14作为参数。

  P21 “可以肯定地说，一旦人们确定了一个周期‘准确无误’的时间长度，在下一个周期里，市场要么完 全忽视这个周期，要么市场人士就得做好赔钱的准 备。”---很大程度上纠正了我的一个误区。

   

  P24-26 周期和斐波那契数列的综合共同使用，存在累积效应。

  P48 RSI也存在W/M等形态，也存在压力线/支撑线等指标。MACD研究分析法的开山祖师Gerald Appel建议6-19-9和13-26-9的参数设置。---其实讲得就是不要当“随即默认一族”。

  P58 主要趋势线并不总是从极端高价和极端低价中 产生的，存在“钉价”。趋势线交点往往是重要时间 窗口。

  P95 “忽略图表中的钉价或者关键性反转二采用次 高价来计算价格目标几乎总是更加精确。”

  P96 “如果市场过去曾经对图表中某一个斐波那契 数字位置有所反映的话，市场在未来的活动中对这 些水平进行反映和确认的可能性会高得多。”

  P103 对含有跳空缺口的斐波那契价格位置进行估 计时，应该不计入跳空缺口。

  P133 用RSI指标的“看涨背离”和“看跌背离”计算 目标价位。又学了一种目标价位计算方法。---这 种方法应该只是“砖”，应该存在扩展方法。

  P154 江恩矩形在价格上的运用，一种阻力位和支 撑位的计算方法。---以前我只知道时间运用。江 恩理论应该和中医是一体的不同侧面，太高深了……

  P168-169 多个行星的公转周期。可以使用美国国 家太空和空间博物馆（

  www.fourmilab.ch/solar/solar.html

  ）的相关软件计算。---这显 然不是江恩理论的实质内涵，正如作者所说，她舍不得写出来，应该是相对周期，是一种变周期。

  后面关于用指标识别波浪的部份我很多不懂…

  未完待续。