统计套利：算法交易的见解与技巧Statistical Arbitrage: Algorithmic Trading Insights and Techniques 下载 pdf 电子版 epub 免费 txt 2025

While statistical arbitrage has faced some tough times as markets experienced dramatic changes in dynamics beginning in 2000 new developments in algorithmic trading have allowed it to rise from the ashes of that fire. Based on the results of author Andrew Pole s own research and experience running a statistical arbitrage hedge fund for eight years in partnership with a group whose own history stretches back to the dawn of what was first called pairs trading this unique guide provides detailed insights into the nuances of a proven investment strategy. Filled with in-depth insights and expert advice, Statistical Arbitrage contains comprehensive analysis that will appeal to both investors looking for an overview of this discipline, as well as quants looking for critical insights into modeling, risk management, and implementation of the strategy.

Preface

Foreword

Acknowledgments

Chapter 1 Monte Carlo or Bust

Beginning

Whither?And Allusions

Chapter 2 Statistical Arbitrage

Introduction

Noise Models

Popcorn Process

Identifying Pairs

Porrfolio Configuration and Risk Control

Dynamics and Calibration

Chapter 3 Structural Models

Introduction

Formal Forecast Functions

Exponentially Weighted Moving Average

Classical Time Series Models

Which Return?

A Factor Model

Stochastic Resonance

Practical Matters

Doubling:A Deeper Perspective

Factor Analysis Primer

Chapter 4 Law of Reversion

Introduction

Model and Result

Inhomogeous Variances

First-Order Serial Correlation

Nonconstant Distributions

Applicability of the Result

Application to US Bond Futures

……

Chapter 5 Gauss is Not the God of Reversion

Chapter 6 Interstock Volatility

Chapter 7 Quantifying Reversion Opportunities

Chapter 8 Nobel Difficulties

Chapter 9 Trinity Troubles

Chapter 10 Arise Black Boxes

Chapter 11 Statistical Arbitrage Rising

Appendix 111: Understanding the Cuscore

Bibliography

Index ·

Andrew Pole is a Managing Director at TIG Advisors, LLC, a registered investment advisor in New York. He specializes in quantitative trading strategies and risk management. This book is the result of his own research and experience running a statistical arbitrage hedge fund for eight years. Pole is also the coauthor of Applied Bayesian Forecasting and Time Series Analysis.

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编辑推荐

作者简介：Andrew Pole is a Managing Director at TIG Advisors, LLC, a registered investment advisor in New York. He specializes in quantitative trading strategies and risk management. This book is the result of his own research and experience running a statistical arbitrage hedge fund for eight years. Pole is also the coauthor of Applied Bayesian Forecasting and Time Series Analysis.

书籍介绍

《统计套利》什么是统计套利？假设，工商银行和建设银行股票价差大于1元的情况很少，那么当市场的价格波动导致建设银行的股票价格比工商银行高出1元时，你可以通过卖出建设银行股票、买进工商银行股票构建投资组合；当两家公司的股票价差回归到1元以内时，做相反的交易，从而获得交易收益。如何通过股指期货和股票联动，利用市场暂时的失灵，获得无风险收益，是很多人的想法。如果想长期获得收益，需要通读本书，理解统计套利的精髓。《统计套利》作者具有多年运作统计套利对冲基金的管理经验，通过阅读本书，你可以探究统计套利的真正含义，了解统计套利的发展历程。更重要的是，在明了统计套利的运作方式和获利机理后，敏锐的投资者可以借此在金融市场中捕捉获利的机会。

·匹配交易的基本原理；

·重要的时间序列模型，从最基本的加权移动平均模型，到复杂的动态因子分析模型；

·爆米花理论、反转理论、突变理论等；·统计套利15年的历程。 While statistical arbitrage has faced some tough times?as markets experienced dramatic changes in dynamics beginning in 2000?new developments in algorithmic trading have allowed it to rise from the ashes of that fire. Based on the results of author Andrew Pole?s own research and experience running a statistical arbitrage hedge fund for eight years?in partnership with a group whose own history stretches back to the dawn of what was first called pairs trading?this unique guide provides detailed insights into the nuances of a proven investment strategy. Filled with in-depth insights and expert advice, Statistical Arbitrage contains comprehensive analysis that will appeal to both investors looking for an overview of this discipline, as well as quants looking for critical insights into modeling, risk management, and implementation of the strategy.

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统计套利

• 作者：阿道克 发布时间：2014-06-01 09:43:03

  老书。

• 作者：900kg 发布时间：2009-11-18 08:50:00

  读的寰宇的中文版，一般般，太学究了。

• 作者：冰点 发布时间：2012-03-30 08:14:54

  其实Andrew自己也讲过，这本就是一个综述性质的东西，没有太多油水。

  非Stat-Arb技术手册。

• 作者：Renco 发布时间：2013-08-21 00:15:10

  statistical arbitrage 101

• 作者：ibillguo 发布时间：2012-09-21 15:31:17

  浪费时间的一本统计套利书

• 作者：我心心记（李兴 发布时间：2022-02-04 19:50:16

  有点小乱，屠杀最后令人感。钢铁侠最后就堕落了?

• 其实写的挺好的

  作者：yuan 发布时间：2020-12-26 22:55:13

  这本书中C4 C5 C6 C7 是一个整体，中文版本翻译的的确不好，译者在C7上彻底放飞自我。

  1. 简单说一下吧，

  C4 给出了一个 75% Rule，这个 Rule 的前提条件被不断放开；

  C5 给出了两个例子，任何分布生成的序列都可能满足75% Rule，同时Normal生成的序列可以不满足75% Rule。主要取决于 temporal dynamics；

  C6 定义了Spread的波动，底层资产相关或不相关，决定了Spread的波动。高波动会有高收益，回顾了真实世界，同时也给出了简化版本；

  C7 在Stationary Random Process上给出了 Amount of Reversion，后续再拓展；其中给出了 Pure AOR 和 Revealed AOR的解析形式，同时给出了案例；

  2. 优秀的地方

  这本书是07年的，在那个时代能给出这样的作品的确是很出众的，尤其是C7中证明的简化。

  整个思路非常标准，使用假数据来测试想法，然后在真实数据上验证。18年 AIFML中也是同样的套路，只是平易近人了很多。

  3. 最后说点题外话

  2020年的确非常令人难受，但是经历了总是有意义。依然记得第一次读这本书在多年前在机场去参加婚礼；后来正式开始做交易了，也看过；今年一直在亏损，圣诞节偶然拿起这本书翻了翻，突然发现写得还是很好的。

  圣诞节看了三块广告牌，也是有人觉得好有人觉得不好。大家经历不同，观点自然不同。

  期待明年会更好

• 惊悚的75%

  作者：argent 发布时间：2011-04-14 21:06:36

  翻译得很难懂，而且有些完全相反的错译，也不知道是专业水平问题还是……算了，不说了。

  书本身的质量也不怎么样，数学没讲透，例子也不肯好好举。话说回来，就像《交易风险管理》里面说的，如果有人真的有“银弹”，那就算起了一丝“写出来出版”的念头，都该去找医生了。

  比较有价值的是书中间那几章论证的“75%”：

  如果一个平稳的时间序列前一个值大于均值，那紧接着的一个小于前一个值的概率是75%，vice versa。

  这个结论实际上非常惊悚——75%的胜率啊！找了个时间蒙特卡罗仿真了一下，还真是这样。

  当然，陷阱也是明显的：股价，期货价格序列并不平稳！具体怎么应用，就看各路神仙各显神通弄出个平稳的玩意儿了。

  也就是说，这东西也是纳米级散户如我玩不了的玩意儿啊。散户们别费心去看了。