有限理性与行为经济学 下载 pdf 电子版 epub 免费 txt 2025

※ 行为经济学百科全书和里程碑式教材

※ 塞勒、阿克洛夫、班纳吉，三大诺奖得主齐声力荐

※ 汪丁丁主持翻译

※ 经济学家、心理学家必备手册

※ 透过行为，揽尽人性的复杂和幽微

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《行为经济分析基础》是一部里程碑式的行为经济学教材，也是目前最前沿、最权威、最全面的行为经济学工具书，集作者十年之功写成。书中收入了行为经济学迄今所有分支学派的理论模型，将理论细节与实验证据处理成一个相互呼应的整体，通篇介绍了引人入胜的相关应用，堪称行为经济学百科全书。《行为经济分析基础》中译本以译丛形式，分以下八个卷册呈现：《行为经济学导论》《风险、不确定性与模糊性下的行为》《人类的涉他偏好》《行为时间贴现》《行为博弈理论》《行为学习模型》《有限理性与行为经济学》《行为经济学诸专题——情绪、行为福利经济学与神经经济学》。《行为经济分析基础》既可以作为经济系高年级本科生和研究生的教材，也将是经济学、心理学等社会科学研究者的重要参考手册。

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新古典经济学假设决策者是完全理性的，且他们具有无限认知能力，并遵循经典的统计学法则。而大量证据表明人的理性是有限的，即使就专家而言，相比于非专业人士，其决策更加理性，但仍不能免于偏差。本书基于人类有限理性的本质特征，讨论其证据、理性方法及应用，主要关注启发式与偏差研究纲领，并描述了一系列启发式及其相对于规范基准的偏差；讨论了有限理性的另外两种方法；还介绍了一组通常在行为金融学和公司金融课程中需要考虑的问题。

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——行为经济分析基础译丛——

《行为经济学导论》

《风险、不确定性与模糊性下的行为》

《人类的涉他偏好》

《行为时间贴现》

《行为博弈理论》

《行为学习模型》

《有限理性与行为经济学》

《行为经济学诸专题——情绪、行为福利经济学与神经经济学》

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————————————

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▌Richard H. Thaler， 2017年诺贝尔经济学奖得主：

《行为经济分析基础》的出版是行为经济学领域一件里程碑式的大事。在这部书出现之前，这个领域一直缺少一本适合研究生的全面综述之作。达米教授这部全面而严谨的著作填补了这一空白。我会把这部书放在我办公室的一个触手可及的地方，因为我肯定会经常翻阅它。

.

▌George A. Akerlof， 2001年诺贝尔经济学奖得主：

《行为经济分析基础》是巨匠杰作，它涵盖了行为经济学的整个领域。它也是一部轻松的读物，通篇都是精妙的案例，引导读者从自己的生活经验出发去体会行为决策。

.

▌Abhijit V. Banerjee， 2019年诺贝尔经济学奖得主：

对一个像我这样的、原本对行为经济学领域围绕各主题展开的丰富对话并不熟悉的人来说，这部权威著作无疑是最理想的入门书，既明晰又老练。

.

▌Ernst Fehr， 2009年汤森路透引文桂冠奖得主：

《行为经济分析基础》出色地将理论和证据结合到了一起，完成了对高级水平的行为经济学最全面的综合。它对行为经济学以及其他诸多领域的高级研究人员和研究生都非常有用。

.

▌George Loewenstein， 2017年科睿唯安引文桂冠奖得主：

在《行为经济分析基础》中，达米教授充分展现了他的才智和学识，很好地将行为经济学这一新兴领域的精髓和令人兴奋的成果传递给了读者。这部引人注目的巨著，将会成为所有行为经济学家和对行为经济学感兴趣的人的必备参考书。

.

▌Cass R. Sunstein，哈佛大学，《助推》作者：

《行为经济分析基础》确实是独一无二的非凡成就。它对行为经济学做了精彩的概述——迄今为止最好的概述。至少在一代人的时间里，行为经济学将由这部书定义。它的贡献还远远不止这些，它同时也是一组非常出色的原创性讨论。达米对每一个重要主题都有独创性思考。无论是决策者，还是学生和教授，如果想尝试一些真正特别的东西，这部书都是一座非常宝贵的资源库。当然，对其他人来说也是如此。

.

▌Herbert Gintis，圣塔菲研究所：

在20世纪，经济学理论发展出了一整套极其强大的分析人类行为的工具，但同时却被一种相当奇怪的错误认识所困扰，那就是，以为只要有了理性选择假设，就足以描述一切经济行为了。从20世纪晚期到现在，行为经济学的发展历程证明，只有将经济学的传统分析技术，同实验室实验和实地实验中的经验数据很好地结合，经济学才会有强大的解释力。时至今日，这种努力已经开始从根本上改变了经济学作为一门科学学科的面貌——当然最好的成果，肯定还没有到来。桑吉特·达米完成了一项艰巨的任务，他巩固了这个领域的研究，以严谨而易懂的方式解释了各种成果，同时还突出了争论的主要问题，强调了我们今天面临的核心研究主题。

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▌Roland Bénabou，普林斯顿大学：

《行为经济分析基础》是水准极高的力作，堪称行为经济学百科全书。它拥有非凡的广度和深度，涵盖了从行为经济学的心理学基础到最新进展的各个方面。它还实现了理论与实验的无缝结合，足以成为任何对这些领域感兴趣的人(或者更一般地说，对经济学的未来走向感兴趣的任何人)的必备之书。我认为，它很快就会被选为所有行为经济学研究生课程的标准教材，成为所有前沿研究人员经常翻阅的参考书。

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▌Andrew Schotter，纽约大学：

在任何一个领域的发展过程中，都会出现这样一个时刻：必须对已经得到证明的成果加以综合、解释和巩固，使之不仅能够为本领域的学者所公认，也能够为其他领域的学者所熟悉。在这部篇幅和内容同样惊人的巨著中，桑吉特·达米完成了这项重大的“历史任务”，为我们指明了未来的研究方向。这部《行为经济分析基础》是百科全书式的必读参考书，不仅对有志在这个领域进行研究的人来说是如此，对那些有兴趣了解相关研究的人来说亦是如此。它内容详尽、论述清晰，适合高级本科生、研究生和专业经济学家。这确实是一项了不起的成就。

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▌Gary Charness，加州大学圣芭芭拉分校：

这实在是一部让人惊叹的作品。它的全面性和深度独一无二。这部书注定会成为研究人员和学生的标准参考书，作者的贡献令人敬佩。我向行为经济学的所有严肃读者强烈推荐这部书。

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▌Xavier Gabaix，哈佛大学：

《行为经济分析基础》必定会成为行为经济学的一部核心教科书。它特别关注了理论和证据之间的相互作用，这是这部书的一个关键特征。对于研究人员来说，在未来的许多年里，《行为经济分析基础》都将是一个巨大的宝库——提供信息、难题和挑战。这是一项重大成就。

.

▌Martin Dufwenberg，亚利桑那大学：

在过去二十年里，行为经济学的发展非常引人注目，其中有相当一部分都涉及策略互动，需要用到来自博弈论的多种工具。桑吉特·达米的这部令人惊叹的书对这一领域进行了广泛而深入的总结和阐述——甚至可以说，这部书定义了这个领域。达米对历史和实验的讨论也都是一流的。《行为经济分析基础》必定会成为所有希望理解人类行为的学生和学者不可或缺的资源宝库。

.

▌Utteeyo Dasgupta，美国福特汉姆大学：

一句话，《行为经济分析基础》兑现了它的承诺。它既是一部供高年级学生使用的行为经济学教科书……也是行为经济学家的研究手册，还是向经济学家和其他社会科学家发出的一份极有说服力的邀请，邀请他们一起来探索这个令人兴奋的新领域。

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▌Vincent P. Crawford，牛津大学：

在《行为经济分析基础》中，桑吉特·达米教授对行为经济学这个迅速发展且影响力日益扩大的领域的研究，进行了前所未见的总结和阐述。这部书非常全面，它甚至延伸到了最近出现的行为福利经济学和神经经济学等主题。它的出众之处主要表现在：一方面，它对理论和证据的介绍既详尽又有很强的可读性；另一方面，它讨论了微观经济学的“行为”方法和新古典方法在哲学和方法论上的异同，既公允又深刻。有志于研究经济学问题的本科生、研究生和感兴趣的经济学家，肯定都能从这部杰作中获益。

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▌Axel Ockenfels，科隆大学：

《行为经济分析基础》是关于行为经济学最完整、最令人兴奋的著作。它的整体设计精致优美，展现了前所未有的学术雄心。它将来自行为经济学所有相关领域的丰富的实验结果、严谨的理论见解，以及令人兴奋的应用，非常完美地熔铸为一炉。桑吉特·达米这部著作受到了这一领域的许多学术领袖的关注和影响。在未来许多年里，它都会作为一个标准，持续地塑造下一代学生和研究者对行为和科学的理解。

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▌Klaus M. Schmidt，慕尼黑大学：

桑吉特·达米的《行为经济分析基础》是一项令人惊叹的重大成就。对于已有三十多年历史的行为经济学的所有技术和成果，它都给出了详尽的介绍，并娴熟地加以综合。在未来的许多年里，这部著作都会成为经济学和心理学研究人员必备的参考书，它必定会成为学习行为经济学和实验经济学的研究生和高级本科生的标准教材。

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▌Peter Wakker，鹿特丹伊拉斯谟大学：

《行为经济分析基础》非常全面地讨论了行为经济学领域的所有相关理论，且论述极其深入。确实，它的全面性是它的一大优势：它涵盖了整个领域。因此，这部书既突出了行为方法的统一性，又展现了行为方法的多样性；在这一点上它是独一无二的。书中的所有材料都经过了精心组织，为广大读者提供了很好的可读性。这对于讲授和研究行为经济学任何主题的任何经济学家来说，都是非常宝贵的优点。这部书很好地说明了，一个特定主题怎样才能完美地融入整体。

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▌Sardar M. N. Islam，澳大利亚维多利亚大学：

《行为经济分析基础》是当代经济研究在行为经济学、心理学和博弈论领域的重大贡献。它将作为行为经济学的一部重要论著，在未来几十年持续发挥影响。就严谨性、全面性和分析的复杂性而言，不会有其他著作在可预见的将来能取代它。它也是一部非常有趣的，对学术分析、政策设计和实际应用极为有用的出版物。

0 导言 1

1 判断启发式 6

1.1 引言 6

1.2 小数定律 19

1.3 合取谬误 35

1.4 可得性启发式 40

1.5 情感启发式 44

1.6 锚定与调整 47

1.7 基本比率忽视和保守主义 55

1.8 后见之明偏差 67

1.9 确认偏差 76

1.10 其他判断启发式 83

1.11 双重过程模型和判断启发式 87

1.12 粗疏思考和说服 91

1.13 心理模型 100

1.14 赫伯特•西蒙的有限理性方法 103

1.15 理性大辩论 127

1.16 被遮蔽的属性 134

1.17 有限注意 142

1.18 专家会表现出偏差吗？ 158

2 心理账户 162

2.1 引言 162

2.2 框架和心理账户 169

2.3 前景理论和心理账户 170

2.4 行为生命周期模型 174

2.5 心理账户的赤字和盈余 180

2.6 选择归集 188

2.7 融贯的任意性 192

2.8 沉没成本和心理账户 195

2.9 一些其他心理账户现象 198

3 金融市场中的有限理性 210

3.1 引言 210

3.2 有效市场假说 216

3.3 噪声交易者风险 236

3.4 套利的限制 246

3.5 信息的渐进流动 256

3.6 股市反应不足和反应过度 262

3.7 行为公司金融 270

习题 295

参考文献 308

主题索引 330

桑吉特·达米 | Sanjit Dhami

英国莱斯特大学经济学教授，德国基尔世界经济研究所、慕尼黑大学研究员。曾在多伦多大学、埃塞克斯大学和纽卡斯尔大学任教。多伦多大学经济学博士。研究兴趣主要包括行为经济理论与应用。发表大量行为经济学论文，涉及主题包括前景理论的公理基础、涉他偏好下的行为政治经济学、行为时间偏好、行为博弈论基础、行为法律经济学、涉他偏好下的随机占优概念等。

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书籍介绍

※ 行为经济学百科全书和里程碑式教材

※ 塞勒、阿克洛夫、班纳吉，三大诺奖得主齐声力荐

※ 汪丁丁主持翻译

※ 经济学家、心理学家必备手册

※ 透过行为，揽尽人性的复杂和幽微

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《行为经济分析基础》是一部里程碑式的行为经济学教材，也是目前最前沿、最权威、最全面的行为经济学工具书，集作者十年之功写成。书中收入了行为经济学迄今所有分支学派的理论模型，将理论细节与实验证据处理成一个相互呼应的整体，通篇介绍了引人入胜的相关应用，堪称行为经济学百科全书。《行为经济分析基础》中译本以译丛形式，分以下八个卷册呈现：《行为经济学导论》《风险、不确定性与模糊性下的行为》《人类的涉他偏好》《行为时间贴现》《行为博弈理论》《行为学习模型》《有限理性与行为经济学》《行为经济学诸专题——情绪、行为福利经济学与神经经济学》。《行为经济分析基础》既可以作为经济系高年级本科生和研究生的教材，也将是经济学、心理学等社会科学研究者的重要参考手册。

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新古典经济学假设决策者是完全理性的，且他们具有无限认知能力，并遵循经典的统计学法则。而大量证据表明人的理性是有限的，即使就专家而言，相比于非专业人士，其决策更加理性，但仍不能免于偏差。本书基于人类有限理性的本质特征，讨论其证据、理性方法及应用，主要关注启发式与偏差研究纲领，并描述了一系列启发式及其相对于规范基准的偏差；讨论了有限理性的另外两种方法；还介绍了一组通常在行为金融学和公司金融课程中需要考虑的问题。

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——行为经济分析基础译丛——

《行为经济学导论》

《风险、不确定性与模糊性下的行为》

《人类的涉他偏好》

《行为时间贴现》

《行为博弈理论》

《行为学习模型》

《有限理性与行为经济学》

《行为经济学诸专题——情绪、行为福利经济学与神经经济学》

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▌Richard H. Thaler， 2017年诺贝尔经济学奖得主：

《行为经济分析基础》的出版是行为经济学领域一件里程碑式的大事。在这部书出现之前，这个领域一直缺少一本适合研究生的全面综述之作。达米教授这部全面而严谨的著作填补了这一空白。我会把这部书放在我办公室的一个触手可及的地方，因为我肯定会经常翻阅它。

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▌George A. Akerlof， 2001年诺贝尔经济学奖得主：

《行为经济分析基础》是巨匠杰作，它涵盖了行为经济学的整个领域。它也是一部轻松的读物，通篇都是精妙的案例，引导读者从自己的生活经验出发去体会行为决策。

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▌Abhijit V. Banerjee， 2019年诺贝尔经济学奖得主：

对一个像我这样的、原本对行为经济学领域围绕各主题展开的丰富对话并不熟悉的人来说，这部权威著作无疑是最理想的入门书，既明晰又老练。

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▌Ernst Fehr， 2009年汤森路透引文桂冠奖得主：

《行为经济分析基础》出色地将理论和证据结合到了一起，完成了对高级水平的行为经济学最全面的综合。它对行为经济学以及其他诸多领域的高级研究人员和研究生都非常有用。

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▌George Loewenstein， 2017年科睿唯安引文桂冠奖得主：

在《行为经济分析基础》中，达米教授充分展现了他的才智和学识，很好地将行为经济学这一新兴领域的精髓和令人兴奋的成果传递给了读者。这部引人注目的巨著，将会成为所有行为经济学家和对行为经济学感兴趣的人的必备参考书。

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▌Cass R. Sunstein，哈佛大学，《助推》作者：

《行为经济分析基础》确实是独一无二的非凡成就。它对行为经济学做了精彩的概述——迄今为止最好的概述。至少在一代人的时间里，行为经济学将由这部书定义。它的贡献还远远不止这些，它同时也是一组非常出色的原创性讨论。达米对每一个重要主题都有独创性思考。无论是决策者，还是学生和教授，如果想尝试一些真正特别的东西，这部书都是一座非常宝贵的资源库。当然，对其他人来说也是如此。

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▌Herbert Gintis，圣塔菲研究所：

在20世纪，经济学理论发展出了一整套极其强大的分析人类行为的工具，但同时却被一种相当奇怪的错误认识所困扰，那就是，以为只要有了理性选择假设，就足以描述一切经济行为了。从20世纪晚期到现在，行为经济学的发展历程证明，只有将经济学的传统分析技术，同实验室实验和实地实验中的经验数据很好地结合，经济学才会有强大的解释力。时至今日，这种努力已经开始从根本上改变了经济学作为一门科学学科的面貌——当然最好的成果，肯定还没有到来。桑吉特·达米完成了一项艰巨的任务，他巩固了这个领域的研究，以严谨而易懂的方式解释了各种成果，同时还突出了争论的主要问题，强调了我们今天面临的核心研究主题。

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▌Roland Bénabou，普林斯顿大学：

《行为经济分析基础》是水准极高的力作，堪称行为经济学百科全书。它拥有非凡的广度和深度，涵盖了从行为经济学的心理学基础到最新进展的各个方面。它还实现了理论与实验的无缝结合，足以成为任何对这些领域感兴趣的人(或者更一般地说，对经济学的未来走向感兴趣的任何人)的必备之书。我认为，它很快就会被选为所有行为经济学研究生课程的标准教材，成为所有前沿研究人员经常翻阅的参考书。

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▌Andrew Schotter，纽约大学：

在任何一个领域的发展过程中，都会出现这样一个时刻：必须对已经得到证明的成果加以综合、解释和巩固，使之不仅能够为本领域的学者所公认，也能够为其他领域的学者所熟悉。在这部篇幅和内容同样惊人的巨著中，桑吉特·达米完成了这项重大的“历史任务”，为我们指明了未来的研究方向。这部《行为经济分析基础》是百科全书式的必读参考书，不仅对有志在这个领域进行研究的人来说是如此，对那些有兴趣了解相关研究的人来说亦是如此。它内容详尽、论述清晰，适合高级本科生、研究生和专业经济学家。这确实是一项了不起的成就。

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▌Gary Charness，加州大学圣芭芭拉分校：

这实在是一部让人惊叹的作品。它的全面性和深度独一无二。这部书注定会成为研究人员和学生的标准参考书，作者的贡献令人敬佩。我向行为经济学的所有严肃读者强烈推荐这部书。

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▌Xavier Gabaix，哈佛大学：

《行为经济分析基础》必定会成为行为经济学的一部核心教科书。它特别关注了理论和证据之间的相互作用，这是这部书的一个关键特征。对于研究人员来说，在未来的许多年里，《行为经济分析基础》都将是一个巨大的宝库——提供信息、难题和挑战。这是一项重大成就。

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▌Martin Dufwenberg，亚利桑那大学：

在过去二十年里，行为经济学的发展非常引人注目，其中有相当一部分都涉及策略互动，需要用到来自博弈论的多种工具。桑吉特·达米的这部令人惊叹的书对这一领域进行了广泛而深入的总结和阐述——甚至可以说，这部书定义了这个领域。达米对历史和实验的讨论也都是一流的。《行为经济分析基础》必定会成为所有希望理解人类行为的学生和学者不可或缺的资源宝库。

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▌Utteeyo Dasgupta，美国福特汉姆大学：

一句话，《行为经济分析基础》兑现了它的承诺。它既是一部供高年级学生使用的行为经济学教科书……也是行为经济学家的研究手册，还是向经济学家和其他社会科学家发出的一份极有说服力的邀请，邀请他们一起来探索这个令人兴奋的新领域。

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▌Vincent P. Crawford，牛津大学：

在《行为经济分析基础》中，桑吉特·达米教授对行为经济学这个迅速发展且影响力日益扩大的领域的研究，进行了前所未见的总结和阐述。这部书非常全面，它甚至延伸到了最近出现的行为福利经济学和神经经济学等主题。它的出众之处主要表现在：一方面，它对理论和证据的介绍既详尽又有很强的可读性；另一方面，它讨论了微观经济学的“行为”方法和新古典方法在哲学和方法论上的异同，既公允又深刻。有志于研究经济学问题的本科生、研究生和感兴趣的经济学家，肯定都能从这部杰作中获益。

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▌Axel Ockenfels，科隆大学：

《行为经济分析基础》是关于行为经济学最完整、最令人兴奋的著作。它的整体设计精致优美，展现了前所未有的学术雄心。它将来自行为经济学所有相关领域的丰富的实验结果、严谨的理论见解，以及令人兴奋的应用，非常完美地熔铸为一炉。桑吉特·达米这部著作受到了这一领域的许多学术领袖的关注和影响。在未来许多年里，它都会作为一个标准，持续地塑造下一代学生和研究者对行为和科学的理解。

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▌Klaus M. Schmidt，慕尼黑大学：

桑吉特·达米的《行为经济分析基础》是一项令人惊叹的重大成就。对于已有三十多年历史的行为经济学的所有技术和成果，它都给出了详尽的介绍，并娴熟地加以综合。在未来的许多年里，这部著作都会成为经济学和心理学研究人员必备的参考书，它必定会成为学习行为经济学和实验经济学的研究生和高级本科生的标准教材。

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▌Peter Wakker，鹿特丹伊拉斯谟大学：

《行为经济分析基础》非常全面地讨论了行为经济学领域的所有相关理论，且论述极其深入。确实，它的全面性是它的一大优势：它涵盖了整个领域。因此，这部书既突出了行为方法的统一性，又展现了行为方法的多样性；在这一点上它是独一无二的。书中的所有材料都经过了精心组织，为广大读者提供了很好的可读性。这对于讲授和研究行为经济学任何主题的任何经济学家来说，都是非常宝贵的优点。这部书很好地说明了，一个特定主题怎样才能完美地融入整体。

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▌Sardar M. N. Islam，澳大利亚维多利亚大学：

《行为经济分析基础》是当代经济研究在行为经济学、心理学和博弈论领域的重大贡献。它将作为行为经济学的一部重要论著，在未来几十年持续发挥影响。就严谨性、全面性和分析的复杂性而言，不会有其他著作在可预见的将来能取代它。它也是一部非常有趣的，对学术分析、政策设计和实际应用极为有用的出版物。

• 作者：[假装已注销] 发布时间：2014-03-27 20:58:21

  使用周礼说古代礼仪制度真的好吗？

• 作者：Argon 发布时间：2023-02-22 10:04:50

  非常优秀的书。

  不过对一般投资/投机者而言，书中的数学模型并不需要太过关注，理解其后的人类行为特征即可。

• 作者：永夜 发布时间：2021-09-26 11:46:20

  本文写的并不是优生学背后的哲学观和社会观的源流，其认为将所谓“优生学”追溯梁启超等人对达尔文主义和优胜劣汰适者生存等说法是泛化了“优生学”的概念。全书的集中研究对象是作为遗传学分支的优生学，目的是为了证明即使这在20世纪西方经受了全学科范围内的攻击和反思，这依然具有科学性。对应的是中国五四之后潘光旦等人关于优化生育的体长，并挖掘了相应的思潮，且一直讨论到计划生育政策的出台和在国际上的反映。总体而言，违背史学的观感（个人见解）。

• 作者：dawn 发布时间：2018-01-22 18:05:33

  大概十年前看的电子版，文字精炼，人物鲜明。书版加了很多人物情节，改掉了部分BL内容，磨磨唧唧，模糊拖沓，读不下去。不知道作者脑子怎么想的。

• 作者：千无千 发布时间：2017-06-06 09:59:12

  对于台湾研究的入门者而言，一本有趣的实务工作经验，能够在理论和实务之间达到一个很好的平衡，大处着眼，小处着手，虽然有些文章过去很久，但依然有着很强的前瞻性和判断力。

• 作者：西西 发布时间：2021-10-27 15:34:01

  感谢你，陪伴我的童年。

• 做哲学的女教授

  作者：风轻飘 发布时间：2017-04-03 21:18:19

• 韩国左翼经济学家的资本主义修正论

  作者：lejson 发布时间：2019-12-27 10:24:37

  不同于多数韩国左翼知识分子，张夏成对资本主义的态度是笃定乐观的。

  他说，资本主义的生命力不在于其本身没有缺憾，而在于“没有更好的替代方案”，因而与其费心“克服”资本主义，不如认真“修正”资本主义。这种有关资本主义的修正主义观点乃贯通整本书的核心精神。

  书中他提出了许多崭新的观点，正因“崭新”也颇受质疑。

  韩国经济的未来在于树立“正确”的市场经济？

  97年金融危机后，韩国左翼知识分子对新自由主义的批判蔚为风潮，将韩国经济中收入不平等以及两极化问题的病症归结为金大中政府后韩国经济的新自由主义转向，这种批判风潮无疑也是同时期对西方左翼学者新自由主义全球化批判的一种呼应。

  作者对这一派观点颇有微词，对韩国学者对西方学界的盲从亦嗤之以鼻：

  “不能因为（韩国经济与西方经济）呈现出的问题相似，就将两者归为同一种原因。”（韩文版99页）

  “如果说西方发达国家的问题是市场本位主义的产物，那么韩国的问题则因没有正确树立市场经济规范而导致。”（韩文版23页）

  他进一步指出：

  韩国式资本主义类似于马克斯韦伯所说的“贱民资本主义(pariah capitalism)”。（韩文版144页）

  ——这是韦伯为以新教伦理为核心的现代资本主义所树立的反面教材，表现为任人唯亲、裙带关系、小团体主义、地方保护主义、贪污受贿等特征。

  总而言之，作者认为韩国经济的问题不在于新自由主义倡导的市场经济本身，恰在其没有形成规范的市场经济。因而，韩国经济的未来在于扬弃“贱民资本主义”，去建构一种“共生正义”的资本主义。

  作者对韩国学界生搬进口理论来解释韩国问题的批判，以及主张进入韩国的具体脉络来刨根问底的问题意识，显然是合理的。

  然而，且不论不平等与两极化问题能否归因为新自由主义，这无疑不是韩国一国的特殊问题，可谓当下全球共同面对的普遍性问题。按该书结论，我们又如何解释那些业已树立了“正确”市场经济的西方国家的两极化问题？进一步而言，该书所谓“正确”的市场经济，和西方国家尤其英美市场经济有何差异？这些延展性的问题，书中并未有进一步阐释，隐约能感觉到作者思考的瓶颈所在。

  收入不平等，资本不平等，哪个问题更严重？

  对于韩国社会的不平等问题，作者认为根源不在于土地、房地产、金融等资本层面的不平等，而在于家庭生计的来源、即收入的不平等。因而指出：

  “皮凯蒂在《21世纪资本论》中提出的征收资本税或资产税的方案，在运用到诸如韩国等新兴工业化国家时应格外慎重。”（韩文版686页）。

  皮凯蒂指出20世纪全球的普遍现象是“资本收益率（r）> 经济增长率（g）”，而张夏成却认为韩国的情况则恰恰相反：

  在韩国，“资本收益增长的速度低于经济增长的速率”。（韩文版566页）。

  关于这一观点，他列出了具体的数据作支撑（令人颇为不解的是，这些数据出现在脚注，而非正文）：

  “1977年至2013年间，韩国金融资产及股票的收益率的增长比经济增长率年均高出0.5%，而近年来韩国资本分红收益率低至1%-2%，处于世界最低水准；房地产领域亦然，2012年租赁房屋所产生的收益所占比重不过1%，几乎可以忽略不计，1987-2012年间住宅价格的上升率为年均3.8%，依然低于经济增长率（韩文版686页）。”

  以上数据及作者得出的结论，无疑出乎普通韩国人的生活经验与切身感受，也有悖于其他学者的研究结论。

  众所周知，韩国自上世纪80年代起经历了土地及房地产的高速上升期，据《房地产阶级社会》（<부동산 계급 사회>, 2008）一书的统计：相较1963年的全国土地价格，2007年的首尔地价上升了1176倍，其他大城市上升了923倍；而同期消费者物价上涨了43倍，城市劳动者的实际收入仅增长了15倍。

  就是说，首尔地价上涨的速率是物价上涨速率的27倍、居民收入的70倍有余。在半个世纪不到的时间里，韩国有产者与无产者之间产生了惊人的差距，最大的特征便是劳动收入所占分配率的下降，体现了劳动在资本面前的绝对劣势。

  张夏成淡化资本收入层面的不平等问题，重点强调劳动收入的不平等问题，显然说服力不足。这也从根本上解释了他担任青瓦台政策室长期间推行的“收入主导型增长”政策不见成效、无疾而终的原因。去年年底张夏成卸任后，韩国另一位著名经济学家、剑桥大学教授张夏准公开批评其经济政策的失败，而这位剑桥教授不是别人，正是张夏成的亲表弟，场面一度十分尴尬。

  

  左：张夏成；右：张夏准。图片来源：TV朝鲜

  韩国资本主义的历史不过30年而已？

  书中称，20世纪中后期韩国在独裁政权下实施的经济，事实上是计划经济，与社会主义经济体制并无二异，直到1990年代中期金泳三政权后，韩国方真正进入资本主义，开始了市场经济时代。因而连30年历史都不到的韩国资本主义，不论从问题上还是解决方案上，都应与资本主义发展延绵数百年的西方国家不同。

  然而韩国资本主义的历史果真不过30年而已？

  从资本主义的核心价值“私有制”层面而言，1948年之后的韩国无疑已进入资本主义时代，甚至如韩国当下新右翼历史学者主张的，早在日据时代的朝鲜半岛便已确立了资本主义经济体制。

  就“自由市场”层面而言，即便是奉行国家主导计划经济的朴正熙时代，也很难说其脱离了资本主义框架。韩国社会学家曺喜昖（조희연）就曾说：

  “朴正熙时代的国家主导性与其说是反市场型的，不如说是市场养育型的，或是市场友好型(market-friendly)的。”

  从这个意义上而言，张夏成以金泳三政权作为韩国从计划经济到市场经济的分水岭，所谓“三十年资本主义”的提法，也是值得商榷的。

  以上是我两年前读这本书时直观感受的一些疑惑与不满，但瑕不掩瑜，对于了解当代韩国经济的顽症，此书仍值得一读，尤其对财阀体制的刻画与批判入骨三分。

  掩卷后，印象深刻的是作者最后对韩国经济的定论（模仿的是克林顿那句著名的竞选口号）：

  “笨蛋，问题是政治啊！”

  韩国式资本主义的问题归根结底是政治的问题。为了实现更为正义的资本主义，比起诊断经济本身的问题，更需要对政治痼疾的审视。

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