财务报表分析:看透财务数字的逻辑与真相 下载 pdf 电子版 epub 免费 txt 2025

立足报表间的关系和影响 四张财务报表之间存在着显性的以及隐性的关系，更重要的是报表之间会相互影响，比如资产负债表会影响利润表，反过来利润表也会影响资产负债表。本书详细解读报表之间的关系与相互影响，带你深入理解财务报表和企业的经营活动。 多层次解读 本书从实力与能力、投入与产出、存量与流量三个层次解读报表。从实力与能力看，资产负债表是企业财务实力的体现，利润表是企业经营能力的体现，而现金流量表是企业经营质量的体现；从投入与产出看，资产负债表反映企业的投入情况，利润表反映企业经营的产出，现金流量表反映企业现金流的产出，也反映企业产出的质量；从存量与流量看，资产负债表反映企业的存量信息，而利润表和现金流量表反映企业的流量信息。 从宏观着眼，从微观着手 在财务分析思路与方法方面，本书提出从宏观和微观角度综合分析企业的财务状况。宏观方面，介绍如何从企业所处的商业赛道、企业自身拥有的“护城河”与企业管理层的可信赖程度等，考察企业的状况。微观方面，介绍了常用的分析方法，以及关于盈利能力、流动性及偿债能力、成长能力、现金流的分析思路。

【目录】

前言

第一部分　避开财报陷阱：财报里也有“江湖”

第 1 章 我不是教你“诈”：财报背后的玄机 2

1.1　勿轻信与莫妄言 3

1.2　财报背后管理层的“如意算盘” 4

第2章 财报里的真相与假象 11

2.1　突破财报信息的局限性 11

2.2　真实财报里有假象 16

2.3　虚假财报里是否有真相 22

第二部分　重新认识四张财报之间的关系及相互影响

第3章 从三个不同角度理解报表的内涵 24

3.1　实力、能力与质量 25

3.2　投入与产出 30

3.3　存量与流量 33

第 4 章　资产负债表与利润表：犬牙交错，相互影响 39

4.1　一个会计方程式串起资产负债表与利润表 39

4.2　资产负债表科目与利润表科目的关联性 40

4.3　固定资产与在建工程怎样影响利润 44

4.4　长期股权投资未必创造利润 46

4.5　有息负债的高低不仅影响财务杠杆而且影响

盈利能力 46

4.6　资产负债表与利润表如何相互影响 47

第 5 章　资产负债表与现金流量表：不仅仅是货币资金

与现金流的关系 53

5.1　资产负债表与现金流量表的关系 53

5.2　通过现金流量表检验货币资金的质量 54

5.3　财务战略调整会改变资产负债结构，进而

影响现金流 57

第6章 资产负债表与所有者权益变动表：母与子

的关系 59

6.1 所有者权益变动表是资产负债表中所有者

权益的放大 59

6.2　所有者权益变动表侧重记载所有者权益

各项目的变动信息 61

第7章 利润表与现金流量表：“道”不同但“理”相通 62

7.1　“道”不同：二者编制原则不同，没有直接

交集点 63

7.2　“理”相通：获利的能力与获利的质量有

相通之处 63

7.3　利用现金流量表检验利润表的质量 66

第三部分　财报分析新格局：突破思维局限，建立全局

分析视角

第8章 财报分析新格局：构建“三维视角” 70

8.1　商业赛道的价值有多高 72

8.2　“护城河”有多宽 74

8.3　管理层可以信赖吗 80

第9章 掌握财务分析最实用的三种方法 83

9.1　结构百分比分析法既简单又实用 83

9.2　趋势分析法帮你看清未来 90

9.3　对比分析法要找准对标的“靶子” 92

第 10 章 财报分析的四条主线：盈利能力、流动性

及偿债能力、成长能力与现金流 96

10.1　盈利能力分析：经营获利、资产周转与

财务杠杆 97

10.2　流动性及偿债能力分析：结构与风险 106

10.3　成长能力分析：规模增长、效益增长与

现金流增长 120

10.4　现金流分析：“造血”与“输血”能力 127

第 11 章 有关财务分析思路、方法与理念的几点

延伸思考 138

11.1　企业财务分析与行业经营逻辑 138

11.2　怎样快速判断一家企业财务状况是否健康 140

11.3　净资产收益率的九大局限性 144

11.4　现金流一定比利润更重要吗 149

11.5　从柏拉图的“洞穴隐喻”看财务分析

认知的五个层次 150

第四部分　发掘财报真相：逻辑判断，多维验证

第 12 章 粉饰财报的套路：“化妆术”与“整容术” 156

12.1　修饰数据是“化妆术”：部分可接受 157

12.2　会计舞弊是“整容术”：可耻的犯罪 159

12.3　手法揭秘：上市公司会计舞弊的

“通用闭环” 160

12.4　盈余管理：上市公司玩转财报的诡计 165

12.5　体外循环：企业并购重组中的“会计魔术” 172

第 13 章 逻辑判断：撕开上市公司财报舞弊的

逻辑性口子 177

13.1　发现企业财务异常的三条路径 178

13.2　识别假账最常见的 15 个异常逻辑指标 180

13.3　解读证监会提出的 IPO 项目会计舞弊

预警信号 202

第 14 章 实地调研：隆隆的机器声传递财报信息

的真相 206

14.1　百闻不如一见：财报的真相在现场 207

14.2　实地调研的目的：不仅仅是证实与证伪 211

14.3　实地调研的方法：望、闻、问、切 214

14.4　他山之石：投资大师菲利普·A. 费雪

的闲聊法 216

14.5　浑水调查的秘籍：一堆废纸何以价值千万 217

14.6　警惕风险：避开实地调研的陷阱 222

14.7　给真相拼图：拼图越完整，越接近事实 223

参考文献 225

谢士杰

高级会计师，在会计及相关领域工作逾20年，历任总账会计、信用评级高级分析员、风控经理、财务分析经理、财务经理、财务总监等职位。著有《财务报表分析：看透财务数字的逻辑与真相》《读懂财务报表 看透企业经营：案例分析+实务指引》《财务高手进阶指南：关键技能+疑难解析》。

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书籍介绍

立足报表间的关系和影响 四张财务报表之间存在着显性的以及隐性的关系，更重要的是报表之间会相互影响，比如资产负债表会影响利润表，反过来利润表也会影响资产负债表。本书详细解读报表之间的关系与相互影响，带你深入理解财务报表和企业的经营活动。 多层次解读 本书从实力与能力、投入与产出、存量与流量三个层次解读报表。从实力与能力看，资产负债表是企业财务实力的体现，利润表是企业经营能力的体现，而现金流量表是企业经营质量的体现；从投入与产出看，资产负债表反映企业的投入情况，利润表反映企业经营的产出，现金流量表反映企业现金流的产出，也反映企业产出的质量；从存量与流量看，资产负债表反映企业的存量信息，而利润表和现金流量表反映企业的流量信息。 从宏观着眼，从微观着手 在财务分析思路与方法方面，本书提出从宏观和微观角度综合分析企业的财务状况。宏观方面，介绍如何从企业所处的商业赛道、企业自身拥有的“护城河”与企业管理层的可信赖程度等，考察企业的状况。微观方面，介绍了常用的分析方法，以及关于盈利能力、流动性及偿债能力、成长能力、现金流的分析思路。

• 作者：青春不解风情 发布时间：2022-12-16 21:01:35

  这本书不是入门级的，适合有一定的财务知识和经验的人阅读。这本书主要讲个四个方面的问题：

  第一是分析财报需要树立什么样的理念？

  第二，怎样深入地理解财务报表之间的关系与相互影响？

  第三，怎样深入分析财务报表？

  只有把微观与宏观结合起来，分析的价值更好，说服力更强，更令人信服。

  第四，怎样识别财务舞弊的套路？虚假的财报必然存在，我们必须掌握识别真假的技能和方法。

  这本书总结了财务造假的通用模式，总结了大量的逻辑判断。

  总体上这本书对于财务中高层，金融从业者非常实用。

• 作者：Huchian 发布时间：2023-03-29 11:46:49

  后面几章还行，前面比较基础

• 作者：没用牙牙 发布时间：2013-10-29 22:28:36

  在这个大雨倾盆而下的重庆夜晚，听听爱情的闲谈。

• 作者：叶天穗 发布时间：2023-09-27 15:36:26

  书中作者所写的冒险故事不单单是冒险，而且还有一些情怀内涵以及文化历史的冒险故事，他们的意义已经超越了时空。

• 作者：阡陌 发布时间：2021-05-30 10:10:13

  我最不喜欢的版本，画风过分可爱。兔妈妈变成大树，结果就是一只兔子站在大树下。兔妈妈和小兔子几乎不同框，差评。

• 作者：冰山之默 发布时间：2008-12-24 14:47:56

  还好

• 【绥远】纪实影像理念与先进性（历史记忆与视觉政治）

  作者：顾兰君不是顾顾 发布时间：2022-02-08 03:41:18

  绥远省位于中国的塞北，土地贫瘠、人口稀少，1914 年袁世凯政府建立绥远特别区，1928 年改称绥远省。由于建省时间不长，当时中国内地许多人都不太了解绥远省。但绥远地区矿产资源丰富，且对于盘踞在东北地区的日本军来说，绥远既是通向蒙古和苏联的主要通道，又是通往中国西北地区的重要路径。占领绥远，意味着日军可以长驱直入进入中国腹地，因而绥远在军事层面具有重要战略意义。出于对抗战的关切和时局的敏感，1936 年夏，方大曾沿张家口、大同、集宁、四子王旗、归绥一带展开对平绥一线的考察，拍摄了许多照片，主题广泛，有绥远地区自然风光、文化古迹、市井风貌、百姓生活、军民备战等等，这些照片配合文字报道发表在《申报》、《东方杂志》、《美术生活》等报刊上，拓展了人们对绥远地区的了解，1936 年 8 月 30日发表在《生活星期刊》上的摄影报道《敌人觊觎下的绥远》更是明确提醒国民警惕日本人的入侵。

  就在方大曾的平绥考察结束后的半年，即 1936 年 11 月，绥远爆发了抗战初期重要的战争“绥远抗战”，交战双方分别为傅作义率领的晋绥军和日本关东军支持下的伪军。整场战争共有三次重要战役，分别是红格尔图战役、百灵庙战役和锡拉木楞战役，晋绥军获得全胜。“绥远抗战”一开始，方大曾便动身前往绥远抗战前线，开始了长达 43 天的摄影采访报道，及时、生动、全面报道了“绥远抗战”。在他拍摄的大量照片中，有记录晋绥军积极、紧张、有序的备战过程、有展示绥远前线晋绥军将领坚定抗战决心和饱满作战精神的照片、也有揭露敌军使用毒气战和战场上的尸骸等显示战争残酷性的照片等等。这些照片真实记录了“绥远抗战”的全过程，体现在抗日战争初期即展示出的抗战决心和信心，正如傅作义 1937 年 3 月 15 日在“

  绥远抗战阵亡军民追悼大会”上所言：“这次绥远抗战，敌炮摧残你们的肢体，毒气瓦斯遏制你们的呼吸，还加风雪严寒刺裂你们的肌肤。但是，凭你们热血的沸腾，终于战胜一切……你们为国家的生存而奋斗，中华民族的前途，虽不由你们手里完全建筑成功，可是用你们的热血来开阔了一条条新的路线。你们看着我们要循着这条复兴大陆、踏着你们光明的血迹一致努力前进、前进，勇猛的前进！

  ”【

  杨红林：《绥远 1936：失踪战地摄影师方大曾的抗战记录》，山西教育出版社 2015 年版，第 275 页。

  】

  从庄学本、孙明经、方大曾等人的照片中可以清晰地看到时代对于摄影家个人思想和生命历程的影响，或者说每一张摄影作品背后都浸透着摄影师个人的天赋、精神追求、时代背景、政治和文化思想的影响，通过解读摄影师，可以更好地理解每一张照片。同样，理解了每一张照片，才能更好的理解用影像构建的国家形象以及这些视觉形象对历史建构的影响。当然这个对民族国家视觉形象建构过程并非一个单向的、直线的过程。这些 20 世纪 30 年代诞生的中国优秀纪实摄影师，由于历史等各种原因，在新中国成立后三十多年的时间内，他们的作品在中国的国家视觉世界内消失了。但在 20 世纪 80 年代后又重新被发掘出来。他们曾经的存在，是这个国家最重要的视觉见证，而他们的消失和再现又都是这个国家的视觉政治史的一部分，与这个国家的过去、现在与未来密切相关。

• 评《知否知否，应是绿肥红瘦》

  作者：莫斯科阳光 发布时间：2013-03-11 17:39:55

  最近看完的小说，还有这本重量级的穿越种田文《知否知否，应是绿肥红瘦》。其实与其说是最近看完的，并不准确，作者几次断更，我也几次以为自己看完了。直到最近发现作者又写了六篇番外和后记，我欣喜万分，下了地铁后又偷偷的边工作边开会边用手机上网看，看完最后一篇番外，读到齐小二和盛小六永远在一起的时候，不禁几次眼泪在眼眶打转。我开始追文，作者已经写到尾章，可是我还是追了大概有近一年的时间，才完完整整看完，期间经历了分手，换工作，搬家等等，而在我最迷惘的时候，是这本书陪伴着我。如明兰的生活态度，也在潜移默化地影响着我，激励着我。所以作者虽然写得很慢，但是我仍然感激她给我们带来这么好的作品。

  《知否》讲了一个庶女的故事。就如同作者说的，她设定了一个大环境，有政变，有能臣，有虎将，有投机的政客，有潇洒的文人，也有严明的礼教和一种内生的秩序。她也设定了一个小环境，就是盛府，从即将繁盛写到花开荼蘼。这个家有顶梁柱盛紘和盛长伯，有英明且高傲的老太天，有愚蠢天真的夫人，也有阴险狡诈的小妾。有用心险恶的亲戚，也有难缠的姐姐。在这个大环境中小环境下，一个刚失去生母的小庶女如何一步一步走向她光辉灿烂的一生。

  我不能否认作者为了故事情节大开金手指的一面，可是人生谁不会有一二次机遇呢？只是每一次明兰都做好准备了。而且为了那几次金手指，作者也做了大量的铺垫，使之看起来并不突兀。比如明兰养在盛老太太跟前，作者就很详细地介绍了为什么如兰和墨兰没有，而明兰却被老太太亲自教养，给人感觉很合情理。比如为何会嫁给顾二，不得不说这又是明兰生命转折的有一个大金手指。种田文就是这样，女子是否成功，都要取决于她走向了什么样的婚姻，而大幅篇幅都在讲她如何能通过努力获得这样的婚姻。我觉得关大也做了足够的铺垫，首先是顾二的择偶标准，其次是顾二于明兰的几次偶遇，再加上这桩婚事也符合两家的政治利益。新贵顾都督向文人集团妥协的标志，同时也让盛府结的有利的仕途同盟。

  所以明兰的幸运在于她的两次机遇，而她性格中又有哪些可圈可点的地方呢？她是穿越女，两世为人是要比同龄人更为通透一些。她乐天知命，她来到这个时代，又成了庶女的身份，所以她懂得守拙，不出头不冒尖。她极其孝顺，极其乖巧。学习女红，为并没什么感情的父亲，嫡母，哥哥，嫂子以及姐姐们做鞋子，做物件。她懂得从小保养自己的身体，平生爱好专研鲫鱼的十八种做法这样养生之道。她懂得如何管家理事，种田文里面，女主要想过得好，首先要成为管理高手。里面婆子丫鬟们的戏份比男主角大多了，用得好，能渐渐立稳脚跟，用不好，必然前途堪忧。所以大致所有种田文里面都有管理课。当然写得好，写得不好使另外一说。但是管家理事，无疑都是重要一环。

  再说感情吧，由于明兰门第不错，虽是庶女身份，却养在老太太跟前。而且天生丽质（其生母是较为得宠的小妾，样貌当然不差)，又善于保养，所以白里透红，且性格乖巧可爱，骨子里又自由一番与众不同，所以一家女百家求，也是情理之中。里面有三个男人，顾廷烨，贺弘文和齐衡。顾二就不用多说了，种田文里面常用的男主角典型，武将出身，经历复杂。天子信臣，极有政治头脑和发展潜力。出身高门（侯府级别），正牌嫡子。性格粗犷，且粗中有细。极疼爱女主，对女主专一。总之男主角嘛，不管这种人是否存在，我们就当其存在好了。贺弘文也挺好理解的，典型林家温柔哥哥型的，什么都好，就是缺乏了一点果断和刚毅。而齐衡，我曾经一度以为他是男主角呢。特别是后记里面写齐衡的一生，几次都把我感动哭了。人生总会有遗憾，无论何总原因，你选择了家族利益，那就只能放弃曾经那个可爱的胖乎乎的小姑娘吧。所以当我看到齐衡为一个下两代的盛六小姑娘时，他心里面该有多少遗憾呀。人生莫不如此，生活或者爱情，总要有得选择。我们当然希望两全其美，花好月圆，可是人生熟无遗憾。如果如兰和顾二的一生是完美的，那齐衡的缺憾却更给人以震撼。所以最近我越发喜欢看悲剧了，人世间哪有那么多完美的爱情？正因为有了不完美，才有了绕梁三日的韵味。

  这本书我忘记自己看了多少遍了，就像当初看《后宫甄嬛传》一样，哭过，笑过，怀念过，珍惜过。希望我的生活也像明兰那样，一步步锦绣繁盛起来！