量化炼金术:中低频量化交易策略研发【正版书籍 无忧售后】 下载 pdf 电子版 epub 免费 txt 2025

在中国市场上，量化交易即便不能算作一个新兴的事物，也仍然是相对小众的。而与其小众现状并存的，是广大市场参与者对其未来前景的期待，以及加强了解、学习的愿望。?

?本书的目的，就是力图将这样一种带有黑箱性质的交易策略及其研发方法，以尽量科学化的方式介绍给读者。?

?全书的主要贡献包括以下几个方面：?

??介绍了一套具有实操性的量化交易策略研发流程，涵盖了买卖决策、仓位调整、交易成本测算等核心元素，同时搭建了收益与风险的策略架构，将择时策略和选股策略进行了逻辑上的统一，为构建完整的量化交易策略提供了清晰的思路。?

??结合实际工作经验，指出了策略研发过程中可能遇到的问题，以及整个量化交易策略研发体系的局限所在，并针对性地给出了解决方案，避免读者在实践过程中再走弯路、浪费时间和精力。?

由浅入深地介绍了推进分析、凯利公式、zui优投资组合理论等工具，帮助读者掌握量化研究的技术细节。结合数据科学，提出了多层推进分析、推进分析下的验证等技术手段，拓展了策略研发人员的处理能力和思维模式。?

以循序渐进的方式，不断添加组件形成一个完整的量化交易策略研发体系。并在此过程中，始终辅以中国市场的真实数据，构造直观的策略案例。通过这样的处理，帮助读者更为有效地掌握书中内容，进而创建自己的量化交易策略。?

序言?

第1章　引言???┊1?

1.1　量化交易策略简述???┊2?

1.2　量化交易策略的优缺点???┊8?

第2章　量化交易策略的研发流程???┊14?

2.1　量化交易策略的基本研发流程???┊15?

2.2　量化交易策略研发流程的进一步论述???┊18?

第3章　注意事项与应对???┊23?

3.1　未来信息的规避???┊24?

3.2　过度拟合与欠拟合???┊27?

3.3　回溯测试与真实环境的差异???┊31?

第4章　简单的择时策略???┊36?

4.1　择时策略的基本框架???┊37?

4.2　均线趋势策略的简单优化???┊40?

4.3　均线反转策略的简单优化???┊44?

4.4　自回归策略的简单优化???┊47?

第5章　简单的选股策略???┊51?

5.1　因子选股的基本框架???┊52?

5.2　市值因子???┊55?

5.3　反转因子???┊63?

5.4　多因子选股策略的简单优化???┊69?

第6章　推进分析???┊76?

6.1　推进分析框架???┊77?

6.2　多层推进分析???┊82?

6.3　推进分析下的验证???┊86?

第7章　推进的择时策略???┊89?

7.1　均线趋势策略的推进分析???┊90?

7.2　均线反转策略的推进分析???┊94?

7.3　均线混合策略的推进分析???┊96?

7.4　自回归策略的推进分析???┊99?

7.5　自回归策略的多层推进分析???┊102?

第8章　推进的选股策略???┊107?

8.1　多因子选股策略的推进分析???┊108?

8.2　多因子选股策略的多层推进分析???┊115?

第9章　风险???┊123?

9.1　常用的风险度量???┊124?

9.2　其他风险度量???┊129?

9.3　风险和收益的结合???┊134?

9.4　止损???┊138?

第10章　仓位决策???┊142?

10.1　凯利公式???┊143?

10.2　实用的仓位决策方法???┊152?

第11章　仓位优化的择时策略???┊155?

11.1　仓位优化的均线趋势策略???┊156?

11.2　仓位优化的自回归策略???┊169?

第12章　投资组合决策???┊181?

12.1　投资组合理论???┊182?

12.2　实用的投资组合优化方法???┊187?

第13章　优化的股票配置策略???┊193?

13.1　多因子风险模型???┊194?

13.2　投资组合优化的多因子策略???┊196?

第14章　交易成本???┊203?

14.1　交易成本估计???┊204?

14.2　考虑交易成本的择时策略???┊207?

14.3　考虑交易成本的股票配置策略???┊212?

第15章　策略评价???┊215?

15.1　策略评价体系???┊216?

15.2　策略评价报告???┊218?

第16章　结语???┊223?

16.1　内容总结???┊224?

16.2　研发流程的局限与应对???┊227?

参考文献???┊231?

杨博理，华中科技大学管理学院博士后、博士，剑桥大学联合培养博士，里昂高等商学院访问学者，华中科技大学数学系硕士、学士。现就职于宜信大数据创新中心，指旺首席量化科学家，负责宜信“指旺财富”平台上的投资策略研究。曾就职于长江证券，从事金融工程研究和量化交易策略的开发，同时参与一家公募基金的筹备工作，负责基金投资风控体系的构建与维护。?

?

贾芳，华中科技大学管理学院在读博士生、硕士、学士。?

在中国市场上，量化交易即便不能算作一个新兴事物，也仍然是相对小众的。而与其小众现状并存的，是广大市场参与者对其未来前景的期待，以及加强了解、学习的愿望。?

本书的目的，就是力图将这样一种带有黑箱性质的交易策略及其研发方法，以尽量科学化的方式介绍给读者。?

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书籍介绍

在中国市场上，量化交易即便不能算作一个新兴的事物，也仍然是相对小众的。而与其小众现状并存的，是广大市场参与者对其未来前景的期待，以及加强了解、学习的愿望。

本书的目的，就是力图将这样一种带有黑箱性质的交易策略及其研发方法，以尽量科学化的方式介绍给读者。

全书的主要贡献包括以下几个方面：

介绍了一套具有实操性的量化交易策略研发流程，涵盖了买卖决策、仓位调整、交易成本测算等核心元素，同时搭建了收益与风险的策略架构，将择时策略和选股策略进行了逻辑上的统一，为构建完整的量化交易策略提供了清晰的思路。

结合实际工作经验，指出了策略研发过程中可能遇到的问题，以及整个量化交易策略研发体系的局限所在，并针对性地给出了解决方案，避免读者在实践过程中再走弯路、浪费时间和精力。

由浅入深地介绍了推进分析、凯利公式、最优投资组合理论等工具，帮助读者掌握量化研究的技术细节。结合数据科学，提出了多层推进分析、推进分析下的验证等技术手段，拓展了策略研发人员的处理能力和思维模式。

以循序渐进的方式，不断添加组件形成一个完整的量化交易策略研发体系。并在此过程中，始终辅以中国市场的真实数据，构造直观的策略案例。通过这样的处理，帮助读者更为有效地掌握书中内容，进而创建自己的量化交易策略。

• 作者：视阅者 发布时间：2018-06-25 00:09:24

  这本书前面写得比较啰嗦，里面内容大部分可能面向个人量化投资者，真正机构关注的东西不多！

• 作者：凯 发布时间：2017-09-14 16:23:12

  接地气的好书。老是感觉作者名字好像在哪里见过…

• 作者：myqijin 发布时间：2018-08-06 13:39:51

  作者对什么是低频量化交易做了一个很好的概述，介绍了其研发流程，用简单的几个交易策略作例子，以及这些策略存在的优缺点。但遗憾没有写具体是如何实现该种策略的，用什么工具去实现这种策略，导致这是一本偏理论的书。对于回溯测试这部分，特别是推进分析这部分，没有实际的操作的介绍难于理解。其次从作者的几个策略来看，在非熊非牛的大趋势下，收益与指数的走势并无太大的优势，而在牛市中收益能大幅领先，我想作者提到的过度拟合是一方面原因，国内市场的现状或许是另一个原因。牛少熊多的前提下，量化策略并不能带来显著的优势，这也是量化交易在国内发展不温不火的一个原因吧。

• 作者：~skyyy~ 发布时间：2022-10-12 07:17:41

  框架完整，适合零基础入门。但用同一方法的不同参数举例，稍显啰嗦重复。

• 作者：白牙 发布时间：2014-01-03 13:00:17

  平装

• 作者：czhfrank 发布时间：2017-10-27 23:01:12

  很浅很通俗，适合有量化基础，但完全不了解在交易上应用的人

• 入门之作，优劣各半

  作者：bravery 发布时间：2022-04-20 14:37:50

  本书从初学者的角度讲解了量化策略的思考、开发和评价。首先介绍了量化策略的研发流程和需要注意的事情，而后介绍了基本的回测研发方法 —— 推进分析法。在该框架下，简单的择时和择股策略被提出。随后，风险、仓位决策和交易成本被纳入考量，以形成完整的投资组合。最后，几种简单的评价方法被介绍，以用来测量研发的策略的性能。

  整体而言，本书是个较好的量化策略开发指南，从买卖点、仓位、组合方向都提出了比较简单有效的方法，适合新手阅读。

  但同时，本书存在一些明显缺点，首先废话有点多，经常水字数，应该避免。其次对于经典的策略介绍比较少，读者可能需要自行阅读其他书籍。

  

  

  

  

  

  

  

  

  

• 对量化策略的研究流程讲的很好

  作者：bruce 发布时间：2018-02-22 13:31:27

  挺不错的，写的很朴实，不像别的书一样自吹自擂。对量化策略的研究流程讲的很好，包括涉及的很多概念，比较适合入门。要是想要学习具体的策略，就不要看了，作者一再强调，只是要讲清楚研究流程。

  居然还有140字的限制！

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